REVISÃO
Uma semana de consolidação para os principais índices norte-americanos, com o SPX a ser negociado num intervalo estreito: 1355-1378, mas fez um novo máximo. Na semana, o SPX / DOW foram mistos, mas o NDX subiu 0,7%. Os mercados asiáticos ganharam 0,6%, os mercados europeus ganharam 0,7%, mas o DJ World Index caiu 0,1%. Os dados económicos foram mistos: 6 positivos e 6 negativos. Nos negativos: encomendas de bens duráveis , Case-Shiller, rendimento pessoal, manufatura ISM, os gastos de construção e sentimento do investidor. Nos positivos: vendas de casas pendentes, a confiança do consumidor, PIB do 4º Trimestre, o PMI Chicago, os gastos com pessoal, e a WLEI. No geral foi uma semana de tendência bastante calma após a abertura da sessão de 4ª feira. Na próxima semana: o monthly payroll, crédito ao consumidor e ISM services.
LONGO PRAZO: Bull Market
Embora os indicadores económicos tenham caído para uma possível recessão no Verão de 2011, a confiança do consumidor atingiu um mínimo de 30 anos, e a alocação de fundos públicos foi bastante baixa. Cerca de seis meses mais tarde, os indicadores económicos melhoraram, o sentimento do consumidor subiu, o público é agora menos pessimista, mas todos os três indicadores permanecem abaixo do valor neutro de 50%. Enquanto isso, o mercado de acções subiu 28% desde o mínimo de Outubro de 2011, e permanece num bull market desde Março de 2009.
No gráfico semanal, um RSI sobrecomprado e o MACD acima do valor neutro e com tendência de subida. Existem sinais do desenvolvimento de um bull market. Com quatro dos principais Índices de mercado dos EUA num máximo do novo bull market, o cenário do bull market continua sujeito a confirmação. Penso que o actual bull market possa terminar em valores próximos dos máximos de Outubro de 2007, na segunda metade de 2013.
MÉDIO PRAZO: Tendência de subida com máximo a 1378
A tendência de subida atual fez um novo máximo nesta semana, SPX a 1378, à medida que este mercado continua a subir a partir da tendência de queda do mínimo no SPX a 1159 no final de Novembro. Enquanto era esperada que essa tendência de subida fizesse um máximo em Fevereiro, teve amplas oportunidades durante as últimas duas semanas, mas continua a forçar a subida. Isso faz-nos lembrar duas tendências de subida que duraram bastante tempo: Jul09-Jan10 e Jul10-Fev11. Ambas as tendências de subida tiveram muitas oportunidades para corrigir depois de três meses, mas continuaram a forçar a subida, com algumas correcções, e depois estenderam. Esta tendência de subida está a parecer com a mais recente tendência de subida prolongada: Jul10-Fev11.
Relações de Fibonacci sugerem o próximo nível de resistência é a 1381. Em seguida, a resistência aparece nos 1408, e 1432. O meu cluster pivot de 1363, 1372 e 1386 manteve este mercado em cheque nas últimas duas semanas. Se o mercado exceder o pivô 1386, não há resistência pivot até 1440. O DOW exibe esta possibilidade.
CURTO PRAZO
O suporte para o SPX está no pivot 1363, em seguida, 1355 e 1341. A resistência está nos pivots 1372, 1386 e em seguida 1408. A dinâmica de curto prazo alcançou quase uma situação de sobrevenda na sexta-feira, e em seguida, subiu. Os gráficos de curto prazo continuam positivos.
Enquanto o grupo pivot tem contido este mercado nas últimas duas semanas, há também uma linha de tendência crescente que continha esta tendência de subida desde o seu início. Caso o mercado quebre através desta linha de tendência, e passe o ponto pivot dos 1386, uma extensão da tendência de subida para o pivot 1440 é provável. Se o quebrar abaixo dos 1355, uma tendência de queda poderá estar a desenvolver-se.
OUTROS MERCADOS
Os mercados asiáticos estiveram na sua maioria em alta durante a semana, para um ganho líquido de 0,6%. Apenas uma tendência de queda confirmada: Indonésia.
Os mercados Europeus estiveram na sua maioria mais elevados na semana, para um ganho líquido de 0,7%. Todos os índices que acompanho permanecem em tendência de subida.
O grupo de acções de commodities esteve em alta na maior parte da semana, com um ganho líquido de 0,8%. Todos os índices com tendência de subida aqui também.
O DJ World Index continua com tendência de subida, apesar da perda de 0,1% na semana.
COMMODITIES
As obrigações estão actualmente com tendência de queda, mas conseguiram um ganho de 0,1% na semana. As yields a 10 anos estão com tendência de subida mas permanecem vinculadas ao intervalo entre 1,8% e 2,1%.
O Petróleo teve uma semana volátil ao perder 2,5% depois de traçar uma nova tendência de subida a um máximo de 110,55 dólares.
O Ouro fez um novo máximo na tendência de subida nesta terça-feira a $1793, depois caiu para $1688 no dia seguinte. Uma perda de 3,5% na semana. Parece estar agora numa tendência de queda com suporte entre os $1680 e $1640.
O Dólar fez uma subida a meio da semana, estando perto de confirmar uma nova tendência de subida, e ganhou 1,3% na semana. O Euro perdeu 1,9%, e o Iene perdeu 0,9%.
PRÓXIMA SEMANA
Segunda-feira começa mais uma semana ocupada com o Factory Orders e o ISM Services às 15:00. Na quarta-feira temos o índice ADP e crédito ao consumidor. Em seguida, na quinta-feira Weekly Jobless Claims. Na sexta-feira o Monthly Payrolls Report , o Trade Déficit e o Wholesale Inventories. A FED não tem nada agendado antes da reunião do FOMC no dia 13 de Março. O BCE, no entanto, reúne-se nesta quinta-feira dia 8 de Março.