Começamos ressaltando que trata-se de um projeto de cunho educacional, não existe sugestão ou indicação de investimento em nenhuma das carteiras.
É aprender sobre a Renda Fixa acompanhando o mercado, é ter a visão prática e real.
O intuito é contribuir para elevação das discussões sobre investimentos em Renda Fixa no Brasil.
Acreditamos que com a obrigação da Marcação a Mercado de vários ativos de Renda Fixa, fato ocorrido em janeiro de 2023, a necessidade do entendimento sobre comportamento dos ativos de Renda Fixa ficará ainda mais latente.
Retorno Acumulados das Carteiras de Renda Fixa
Notícias do Mercado de Renda Fixa
O mês foi de estresse e volatilidade para os ativos domésticos, dado o crescente ceticismo dos investidores em relação à capacidade do governo de promover o equilíbrio das contas públicas. O destaque do período foi o dólar, que saltou 6,43% ante o real – que termina junho a um fio de cabelo dos R$ 5,60 no mercado à vista, registrando seu pior primeiro semestre desde 2020, ano da pandemia de Covid-19.
“Dólar tem refletido um movimento muito forte de aversão a risco nas últimas semanas: um pico de volatilidade originado em questões de cunho fiscal, nubladas pelo governo. Não há contraparte, pelo lado dos gastos, para as iniciativas baseadas apenas em aumento de arrecadação, nos últimos meses. Os investidores realmente perderam a paciência, diante da incerteza fiscal”, avalia Felipe Moura, analista da Finacap Investimentos.
O mercado tem acompanhado críticas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao Banco Central e a seu presidente, Roberto Campos Neto; temores de interferência política na autoridade monetária; e descartes de possibilidades de contenções de despesa.
Nos Estados Unidos, em contrapartida, há recordes sucessivos nos principais índices de ações e sinais de que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) será o último dos grandes bancos centrais a cortar as taxas de juros, o que também favorece a moeda americana, diz Jolig, diretor de investimentos da Alphatree.
Apesar da recuperação parcial em junho (+1,48%), o Ibovespa também teve o pior primeiro semestre desde a pandemia, quando havia mergulhado 17,80% entre janeiro e junho de 2020, então no auge do temor global sobre a Covid-19 e o respectivo efeito na economia mundial. Quatro anos após a crise sanitária, o índice da B3 (BVMF:B3SA3) acumula perda nominal de 7,66% nos seis primeiros meses de 2024.
Para Pedro Lang, especialista da Valor Investimentos, apesar da volatilidade da Bolsa brasileira em junho, o Ibovespa conseguiu sustentar uma leve recuperação a partir da decisão unânime do Comitê de Política Monetária (Copom) por manter a Selic a 10,50% ao ano, “o que tranquilizou um pouco”.
“Mas quando olhamos para a curva de juros [futuros], e o dólar para cima, o mercado segue bem estressado, com muita atenção ainda ao fiscal”, acrescenta Lang. “Sem um mínimo de coesão no discurso fiscal, não há espaço para manter a toada dos últimos 15 dias, de recuperação da Bolsa.”
Os juros futuros, inclusive, estão em níveis não vistos desde abril e maio do ano passado, quando o novo governo dava os seus primeiros passos e havia grande incerteza fiscal. Além da crise de credibilidade do governo, as taxas olham dados ruins do setor público – com a Dívida Bruta do Governo Geral (DBGG) de 76,8% atingindo o nível mais alto desde fevereiro de 2022 – e sinais robustos vindos do mercado de trabalho.
No exterior, os índices de Nova York fecharam o mês com ganhos de 1,12% (Dow Jones), 3,47% (S&P 500) e 5,96% (Nasdaq), com alta das ações ligadas à inteligência artificial e dados indicando espaço para corte nos juros nos próximos meses – após novo anúncio de manutenção dos Fed Funds.
Já na Europa, as atenções se voltaram para a França, pelo temor de que as eleições legislativas antecipadas resultem em um enfraquecimento legislativo do presidente Emmanuel Macron. Neste domingo, dia 30, será realizado o primeiro turno das eleições parlamentares no país, e as pesquisas apontam resultados que podem pesar para o quadro fiscal nacional, o que poderia ter repercussões orçamentárias em toda zona do euro.
Ainda, os mercados globais começam a tomar nota da temporada eleitoral nos Estados Unidos, que promete ser volátil, após a participação hesitante do presidente Joe Biden, ontem à noite, no debate contra o ex-presidente e postulante republicano, Donald Trump.
“Biden não conseguiu argumentar com clareza, o que dá munição a quem o considera muito velho para tentar a reeleição”, diz Thiago Pedroso, responsável pela área de renda variável da Criteria. “Começam os rumores de que os democratas possam buscar uma alternativa a Biden contra Trump.”
Fonte: Broadcast
Rendimento Mensal dos Investimentos em Renda Fixa, Ibovespa e Dólar
O mês de junho de 2024 foi de forte abertura nas Taxas de Juros. As Curvas de Juros atingiram o patamar máximo do ano.
O IMA-S rendeu 0,81% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,07% no mês e o IDA-IPCA Infra -0,65% (carteiras de debêntures Anbima)
O CDI rendeu ► 0,79% no mês de junho de 2024.
Destaque positivo do mês para o IDA-DI, ativos de crédito privado em CDI que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito.
Demais ativos de Renda Fixa tiveram retornos aquém do CDI e até rendimento negativo no mês.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o IPCA+ 20 anos -5,03% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,39% no mês de junho de 2024.
O Ibovespa rendeu +1,48% e o Dólar teve retorno positivo de +6,05%.
Nenhuma Carteira rendeu acima do CDI.
Curvas de Juros de Títulos Públicos Anbima ( ETTJ Svensson)
Prefixados
IPCA+
Inflação Implícita
Resultados das Carteiras de Renda Fixa
Carteira de Renda Fixa Conservadora
Carteira Conservadora de Renda Fixa
O perfil Conservador obteve um retorno no mês de 0,73% (92,64% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,81% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,07% no mês (carteiras de debêntures Anbima)
O CDI rendeu ► 0,79% no mês de junho de 2024.
Destaque positivo do mês para o IDA-DI, ativos de crédito privado em CDI que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito.
Demais ativos de Renda Fixa tiveram retornos aquém do CDI e até rendimento negativo no mês.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o IPCA+ 2 anos 0,18% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,39% no mês de junho de 2024.
Carteira de Renda Fixa Moderada
O perfil Moderado obteve um retorno no mês de 0,28% (35,30% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,81% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se -1,07% no mês e o IDA-IPCA Infra -0,65% (carteiras de debêntures Anbima)
O CDI rendeu ► 0,79% no mês de junho de 2024.
Destaque positivo do mês para o IDA-DI, ativos de crédito privado em CDI que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito.
Demais ativos de Renda Fixa tiveram retornos aquém do CDI e até rendimento negativo no mês.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o IPCA+ 10 anos -2,15% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,39% no mês de junho de 2024.
Carteira de Renda Fixa Arrojada
Carteira Arrojada de Renda Fixa
O perfil Arrojado de Renda Fixa obteve um retorno no mês negativo de -0,38% (-48,62% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,81% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se 1,07% no mês e o IDA-IPCA Infra -0,65% (carteiras de debêntures Anbima)
O CDI rendeu ► 0,79% no mês de junho de 2024.
Destaque positivo do mês para o IDA-DI, ativos de crédito privado em CDI que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito.
Demais ativos de Renda Fixa tiveram retornos aquém do CDI e até rendimento negativo no mês.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o IPCA+ 20 anos -5,03% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,39% no mês de junho de 2024.
Carteira de Renda Fixa + Renda Variável
O perfil RF + RV obteve um retorno no mês de 0,60% (78,85% do CDI).
O IMA-S rendeu 0,81% no mês (carteira de Tesouros Selic), o IDA-DI valorizou-se -1,07% no mês e o IDA-IPCA Infra -0,65% (carteiras de debêntures Anbima)
O CDI rendeu ► 0,79% no mês de junho de 2024.
Destaque positivo do mês para o IDA-DI, ativos de crédito privado em CDI que renderam acima do CDI, refletindo o fechamento dos spreads de crédito.
Demais ativos de Renda Fixa tiveram retornos aquém do CDI e até rendimento negativo no mês.
O menor retorno da carteira de Renda Fixa ficou para o IPCA+ 20 anos -5,03% no mês.
A parte de inflação dos títulos IPCA+, o VNA IPCA, rendeu 0,39% no mês de junho de 2024.
O Ibovespa rendeu +1,48% e o Dólar teve retorno positivo de +6,05%.
