Estratégias em Bolsa de Valores variam muito e demandam conhecimento, autodisciplina, inteligência emocional e muitas outras habilidades desenvolvidas ao longo do tempo.
Longe de entrar na parte técnica — a Internet está cheia de reportagens e relatórios de corretoras contando quando comprar ou vender uma ação — o nosso foco é trazer a realidade sobre operações em renda variável.
O conteúdo a seguir não se trata de crenças, coaching quântico e muito menos investir de acordo com o seu signo. Estamos entregando parte do que conhecemos e aplicamos, continuamente, na Nord Research.
Se prosseguir com a leitura a partir daqui, saiba que tudo o que você vai acessar é sem garantias de conquistar milhões rapidamente. Contudo, essas decisões podem mudar a sua vida se você acertar o timing.
Vou = contar o que avaliamos para decidir vender uma ação (independentemente se está com lucro ou prejuízo).
I) A tese de investimento se concretizou
Caso as expectativas sejam atingidas e não contamos com novas e boas perspectivas futuras, pode ser um bom momento para sair da posição e colher os frutos do investimento realizado.
II) Os fundamentos mudaram/erro de análise
Podemos ver mudanças no cenário/contexto de atuação da Companhia, seja por questões macro ou micro, reduzindo as vantagens competitivas e prejudicando os resultados futuros. Além disso, mesmo diante de muita análise, podemos eventualmente não enxergar todos os pontos necessários ou simplesmente identificar algum erro de análise.
III) Melhores oportunidades no momento
Outro motivo para considerar vender uma posição na carteira é quando você encontra uma oportunidade melhor naquele momento, considerando a relação de valuation mais atrativo e melhores resultados futuros, sempre pensando no que faz mais sentido em termos de alocação de capital.
IV) Mudança na perspectiva futura de distribuição de dividendos
Essa vale, em especial, para quem investe em empresas que pagam dividendos. O payout a ser aplicado pode mudar em função de um ciclo de investimentos, aumento de alavancagem financeira, entre outros fatores, alterando as perspectivas futuras com relação à distribuição de dividendos. Para quem segue essa estratégia, pode não fazer mais sentido.
V) Valuation “esticado”
Uma ação que está muito cara pode trazer um risco de perda permanente do capital investido.
Veja um exemplo prático de um dos critérios que estamos falando.
Lá atrás, em 2020, recomendei a venda dos papéis da Tupy (SA:TUPY3) em razão de uma aquisição que estava em andamento e, por conta disso, a alavancagem financeira aumentaria. No caso, entendi que haveria uma mudança na perspectiva futura, impactando a distribuição de dividendos da companhia.