Prévia do balanço da Microsoft: maior empresa do mundo não tem margem para erro

A Microsoft (NASDAQ:MSFT) atingiu um novo patamar na quarta-feira, ao ultrapassar a Apple (NASDAQ:AAPL) como a empresa mais valiosa do mundo em termos de capitalização de mercado.

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As ações da companhia de tecnologia subiram 7,6% desde janeiro e bateram um recorde histórico de US$402,56 no fechamento do pregão, enquanto o seu valor de mercado chegou a superar os US$3 trilhões por alguns momentos.

Diante desse cenário, os investidores estão de olho nos resultados do quarto trimestre de 2023, que serão divulgados na próxima terça-feira após o encerramento do mercado, com grande expectativa.

O foco está em verificar se esses números irão confirmar a elevada avaliação das ações ou se poderão provocar uma queda.

Para entender melhor a situação da empresa antes do balanço, vamos examinar as estimativas para os próximos resultados e as projeções para a empresa com sede em Redmond, Washington, para o ano que vem.

Vamos também explorar as métricas da empresa usando a ferramenta ProTips do InvestingPro, que faz uma análise abrangente.

As ProTips - disponível somente para usuários do InvestingPro - resume os pontos fortes e fracos de uma empresa ao analisar um grande volume de dados.

Trata-se de uma ferramenta desenvolvida tanto para investidores iniciantes quanto para traders profissionais, que evita cálculos complexos (e reduz o trabalho) ao transformar os dados de uma empresa em observações claras.

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Microsoft precisa acertar após recordes históricos

A Microsoft é uma das "Sete Magníficas" ações, os gigantes tecnológicos que impulsionaram os índices do mercado de ações no ano passado e deve muito do seu sucesso nos últimos meses aos seus avanços na área de inteligência artificial.

A Microsoft é a principal investidora na startup de IA OpenAI, que está por trás do ChatGPT, dando à Microsoft a imagem de uma empresa na vanguarda da IA em comparação com concorrentes mais novos como Google (NASDAQ:GOOGL) e Meta (NASDAQ:META).

Além disso, a empresa lançou uma série de inovações relacionadas à IA para seus produtos principais, como a inclusão de um assistente digital de IA chamado Copilot ao seu navegador da web Edge e ao software Office.

A empresa, que é a segunda maior fornecedora de computação em nuvem, também está desenvolvendo seus próprios chips de IA, aumentando a sua competição com a Amazon (NASDAQ:AMZN) e o Google no mercado de data centers.

Os comentários da empresa sobre a integração da IA e seus planos nessa área serão, portanto, acompanhados de perto nos resultados da próxima semana.

Também será importante observar o desempenho do Azure, a divisão de nuvem da empresa, que teve um forte crescimento no último trimestre, e que contribui para os lucros da empresa mais do que proporcionalmente à sua participação nas receitas.

Outro ponto que os investidores esperam detalhes é a integração da Activision.

Como esta é a maior aquisição da Microsoft até hoje, e embora não seja muito relevante do ponto de vista financeiro, os investidores ficarão mais confiantes se a empresa mostrar que tudo está correndo bem.

Usando ProTips do InvestingPro para analisar os pontos fortes e fracos da Microsoft

Antes de analisarmos as previsões de consenso para os resultados da próxima semana e as metas e modelos de avaliação dos analistas para as ações da MSFT, gostaríamos de examinar o perfil da Microsoft, com a ajuda da ferramenta ProTips.

Pelo lado fraco, as ProTips informam que a ação é negociada com um múltiplo EBIT alto, superando a maioria de seus pares neste indicador.

Fonte:InvestingPro

O mesmo ocorre com o múltiplo de receita, que também é considerado alto e excede em muito o de seus concorrentes.

Quanto aos pontos fortes da ação, as ProTips ressaltam, em particular, que o fluxo de caixa pode cobrir suficientemente os pagamentos de juros.

Outro ponto-chave é a rentabilidade positiva da empresa nos últimos 12 meses.

Em resumo, as ProTips sugerem que, embora a Microsoft seja uma empresa sólida e rentável, seu valuation atual provavelmente não é ideal para uma compra.

Quais são as expectativas de consenso para os resultados da Microsoft?

Analistas projetam, em média, um lucro por ação (LPA) de US$2,76 para os próximos resultados da Microsoft, uma redução em relação aos US$2,99 do trimestre anterior, mas ainda assim 19% acima do mesmo período do ano passado.

Fonte: InvestingPro

Para a receita, a previsão é de US$61,095 bilhões, representando um aumento de 8,1% em relação ao trimestre anterior e de 15,8% em comparação ao ano anterior.

Vale mencionar que a Microsoft superou as projeções de LPA e vendas nos últimos três trimestres consecutivos, registrando resultados abaixo do consenso em LPA apenas uma vez nos últimos oito trimestres.

Fonte: InvestingPro

Portanto, não é improvável que a empresa possa superar novamente as expectativas do mercado para os resultados que serão anunciados na próxima semana.

Análise de valor e previsões para as ações da MSFT

No que tange a avaliações de mercado, os modelos atuais indicam que as ações da Microsoft estão avaliadas de forma justa.

Conforme a estimativa de preço-justo do InvestingPro, que agrega 14 modelos financeiros renomados, o valor justo da ação é de US$352,22, ou seja, 12,5% abaixo do preço de fechamento da última quarta-feira.

Em contrapartida, analistas mostram-se mais otimistas, prevendo um aumento médio para US$424,92 ao longo de 12 meses, o que sugere um potencial de valorização moderado de 5,55%.

Conclusão

Dada a elevada avaliação da Microsoft, destacada pelas ProTips e pelo preço-justo do InvestingPro, o anúncio dos resultados financeiros da próxima semana carrega um risco significativo.

Considerando a recente valorização das ações e os marcos alcançados, a empresa precisa evitar erros, pois qualquer decepção pode resultar em uma correção acentuada no preço das ações.

Por outro lado, para um aumento expressivo no preço das ações, a Microsoft terá que superar as expectativas por uma margem significativa, visto que o preço das ações já reflete uma forte antecipação para este evento.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.