- Prata lidera perdas por 5 meses seguidos
- Metal industrial praticamente perdendo quase 20% no ano
- Prata também é a terceira commodity com pior desempenho de 2022
- Os gráficos sugerem baixas de US $ 17 se a trajetória descendente não desistir
Depois de quase cinco meses no vermelho, o preço da prata ainda não parece estar no fundo do poço. Os temores de uma recessão nos Estados Unidos, e possivelmente no resto do mundo desenvolvido, podem atrasar ainda mais a recuperação.
A prata atingiu a mínima de dois anos de US$ 18,01 a onça no COMEX de Nova York em 14 de julho. No momento da redação, havia queda de 19,4% em todo o ano de 2022. Apenas duas outras commodities tiveram pior este ano: madeira, que caiu mais de 56%, e aveia, que caiu mais de 42%.
Embora o acordo de segunda-feira de US$ 18,85 tenha ficado quase 5% acima da baixa de dois anos da prata, a retração não parece ter impulso adequado para catapultar o retorno do metal industrial aos territórios de US$ 19 e US$ 20, dizem aqueles que acompanham os sinais do gráfico da prata.
O status de mercado de baixa da prata em comparação com o de ouro - que caiu pouco mais de 4% no ano - também mostra a diferença entre as fortunas dos dois metais preciosos, que normalmente está apenas a alguns por cento de diferença, não cinco vezes múltiplos.
Desde o pico de março acima de US$ 26 a onça que veio na parte de trás do grande rali das commodities desencadeado pela invasão da Ucrânia pela Rússia, a prata caiu constantemente a cada mês; perdendo 8% em abril; 6% para maio e junho, 0,8% em julho e agora quase 7% para agosto.
A alta anterior da prata antes da guerra na Ucrânia era de US$ 30,075, alcançada em 1º de fevereiro de 2021.
A incerteza na demanda industrial por prata em meio a crescentes temores de uma recessão nos EUA é responsável por grande parte da queda no último ano e meio.
Prata - A História Industrial
Mais de 50% da demanda de prata tem origem no uso industrial. Como um metal maleável, é tão bom quanto o ouro para fazer joias. Também é um bom condutor de eletricidade e amplamente utilizado na fabricação de componentes eletrônicos.
A transição para energia limpa também deveria impulsionar a demanda física por prata, particularmente para conexões em veículos elétricos e componentes dentro de painéis solares. A implantação das redes de telecomunicações de quinta geração (5G) foi vista como outra fonte substancial de demanda.
A queda de segunda-feira para uma baixa de quase um mês de US$ 18,61 para a prata COMEX também veio após uma alta de seis semanas no dollar, que atua como comércio contrário à maioria dos metais preciosos, particularmente ouro.
Prata - A História do Dólar
O dólar esteve em ruínas ao longo do ano passado, quando o Fed dos EUA embarca em seus aumentos de taxa mais agressivos em uma geração para domar inflação em alta de 40 anos devido a trilhões de dólares de ajuda e outros estímulos estendidos durante a pandemia.
O Índice Dólar, que é comparado a seis moedas principais, caiu em apenas um dos últimos oito meses e subiu mais de 11% este ano.
O rali de segunda-feira no dólar veio em meio a especulações de que o banco central optará por uma alta de 75 pontos base (bps) em setembro – seu terceiro aumento consecutivo desse tamanho – contra as apostas iniciais para uma alta de 50 bps.
O dólar ganhou novo impulso à medida que os investidores aguardavam insights sobre o caminho futuro das taxas de juros de um discurso a ser proferido pelo presidente do Fed, Jerome Powell, na conferência anual do banco central em Jackson Hole, Wyoming, na sexta-feira.
Se a alta de 75 bps for verdadeira, o Fed teria aumentado as taxas em um total de 300 bps desde março, quando começou a ajustá-las para cima após a pandemia de coronavírus de dois anos.
Prata - Para onde a partir daqui?
Sunil Kumar Dixit, estrategista-chefe técnico da SKCharting.com, disse que em sua trajetória atual e falta de drivers de alta, o preço à vista da prata pode cair para US$ 17 por onça. Ele adiciona:
“A falha em fazer uma quebra sustentada acima de US$ 18,90 e US$ 19,50 retomará a pressão de venda para um novo teste rápido da baixa de US$ 18,13 em 14 de julho, seguido por US$ 17,47 na banda inferior semanal”.
Dixit observou que a prata spot sofreu seis dias de derrota consistente, já que os ursos superaram as tentativas do metal de se recuperar, enviando-o de US$ 20,88 para US$ 18,70.
“Enquanto os traders de metais aguardam os dados econômicos, bem como o resultado do Jackson Hole Symposium do Fed, a leitura estocástica de sobrevenda de 8/7 para a prata spot mostra-se silenciada aguardando gatilhos para movimentos decisivos.”
Ele disse que a força e a estabilidade do preço acima da média móvel exponencial de 5 dias de US$ 19,25 e a EMA de 5 semanas de US$ 19,47 sinalizarão a retomada de um movimento ascendente que poderia testar novamente a alta de US$ 20,88 e a banda semanal Middle Bollinger US$ 21,08, seguida por 38,2%. Nível de Fibonacci $ 21,50.
“Se a recuperação continuar, espere os próximos obstáculos na EMA de 50 semanas de US$ 22,26 e no nível de Fibonacci de 50% de US$ 22,54”.
Isenção de responsabilidade: Barani Krishnan usa uma variedade de pontos de vista fora do seu próprio para trazer diversidade à sua análise de qualquer mercado. Por neutralidade, ele às vezes apresenta visões contrárias e variáveis de mercado. Ele não detém uma posição nas commodities e títulos sobre os quais escreve.