Estou de olho nas ações dos setores de saúde e de seguros durante a pandemia.
Bom, vamos por partes. Quero compartilhar aqui o meu raciocínio para ver se você concorda comigo. O primeiro ponto é que as ações da BB Seguridade (SA:BBSE3) sofreram uma queda de 43,5% da sua máxima histórica de R$ 38,90 até o fundo do crash do coronavírus, em R$ 22,05.
Uma queda dessas, por si só, já pode despertar o interesse dos grandes investidores focados em valuation, que visam comprar boas companhias a preços descontados.
Podemos notar também, pelo gráfico diário abaixo, como tivemos a formação de uma importante zona de suporte entre a região dos R$ 22,05 até os R$ 25,60, com vários gatilhos de compra para quem possui familiaridade com price action.
Isso pode abrir espaço para uma possível valorização de +36% até a resistência em R$ 35,90 e de +47% até a máxima histórica, de R$ 38,90
Além disso, as empresas dos setores de saúde e de seguridade podem ter uma demanda maior nessa época de pandemia, já que a população pode estar mais preocupada com os seus cuidados médicos.
Note também, na imagem abaixo, como esta empresa pode desfrutar de uma grande malha já estabelecida de clientes do seu irmão “Banco do Brasil” para ofertar os seus serviços.
Praticamente não existem custos em infraestrutura. Só LUCROS! É uma operação enxuta, tornando-se muito interessante do ponto de vista do acionista. Não é preciso abrir pontos de venda, lidar com estoques, fornecedores etc. Muito menos correr atrás de clientes e altos gastos com marketing. É uma extensão dos serviços do banco.
Agora, vamos aos fundamentos. Primeiro, o yield. Com a Selic em 3% ao ano e com viés para cair para 2,25% ao ano, neste momento, com o preço da ação oscilando em R$ 26,50, temos o yield em 10,61% ao ano. Isso dá aproximadamente 4x o que a renda fixa paga no momento. Nada mal!
Agora, o indicador que Warren Buffett fica de olho: o LPA (lucro por ação). Em 2014, era de 6,11%. Em 2020, está em 12,30%. Um aumento de 100% (SENSACIONAL!). Analisando o preço de R$ 26,50 da ação para um LPA de R$ 3,26, é muito interessante ter um lucro acima de 10% no ano.
No gráfico abaixo temos o balanço patrimonial. Notamos como a curva é ascendente nos últimos anos, com os ativos sendo maiores do que os passivos.
Por fim, o ponto negativo. O valor patrimonial da ação, que seria o preço justo a ser pago pelo papel, é de 3,05. Com o seu preço atual na casa dos R$ 20,50, a razão preço/valor patrimonial vai para 8,66. Ou seja, comprando agora as ações da BBSE3, você vai pagar mais de 8x o que realmente vale.
Não é só a gente que está vendo os benefícios do papel na bolsa, e isso deixa-o naturalmente caro.
Porém, investir em renda variável é arriscar o seu dinheiro em busca das melhores oportunidades. Desde que seja um risco controlado.
Colocando todos estes pontos na balança de prós e contras, por tudo que a companhia oferece, no momento que estamos e pela formação no gráfico que tivemos, eu concordei comigo mesmo em ativar a minha primeira compra do meu escalonamento de até 5 compras neste ativo.
E você, concorda comigo? Ou a BBSE3 é uma furada?