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Por que as small caps americanas merecem um lugar na sua carteira em 2025

Publicado 04.12.2024, 11:33
US2000
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Quando o assunto é buscar crescimento e diversificação no mercado de ações dos EUA, o índice Russell 2000 ocupa há décadas uma posição de destaque entre os investidores.

Servindo como referência para ações de pequena capitalização (“small caps”) desde 1984, o índice reflete o desempenho de aproximadamente 2.000 empresas com valores de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões.

De startups de tecnologia a inovadoras do setor de saúde, essas empresas menores combinam volatilidade elevada com a oportunidade de retornos expressivos—o que torna o Russell 2000 uma adição interessante, embora arriscada, para qualquer portfólio.

Apesar dos riscos, o índice oferece uma taxa de retorno anualizada de 9,8%, comparável à do S&P 500, mas com uma volatilidade 20% a 25% maior. Essa característica "montanha-russa" é visível em crises e recuperações, marcando o comportamento do índice ao longo do tempo.

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Um olhar histórico dos retornos

O Russell 2000 tem mostrado resiliência histórica, apresentando retornos sólidos mesmo em cenários econômicos desafiadores:

  • 1984-1990: Retorno anualizado de +8,3%
  • 1990-2000: Retorno anualizado de +12,5%
  • 2000-2010: Retorno anualizado de +5,8%
  • 2010-2020: Retorno anualizado de +11,7%
  • 2020-2023: Retorno anualizado de +7,9%

Esses dados ressaltam a capacidade do índice de se recuperar e prosperar no longo prazo, recompensando investidores pacientes que suportam as oscilações do mercado.

Volatilidade: uma faca de dois gumes

As ações de pequena capitalização são notoriamente sensíveis aos ciclos econômicos. O Russell 2000 tende a sofrer mais em períodos de crise, mas também se recupera de forma impressionante.

  • Durante a crise financeira de 2008, o índice caiu 38,5%.
  • Com o início da pandemia de covid-19 em 2020, houve uma queda de 41,2%, seguida por uma recuperação de 50% até o fim de 2021.

A composição setorial também influencia essa volatilidade. As três maiores indústrias do índice—tecnologia (22%), saúde (18%) e finanças (15%)—o tornam vulnerável a mudanças rápidas no humor do mercado.

Reações às grandes crises do mercado

A resposta do Russell 2000 a crises de mercado reflete sua natureza de maior risco:

  • Colapso das empresas "ponto com" (2000-2002): Perda acumulada de 32%
  • Crise financeira de 2008: Queda de 38,5% em um único ano
  • Pandemia de covid-19 (2020): Queda inicial de 41,2%, seguida por forte recuperação

Esses movimentos extremos destacam a importância de uma visão de longo prazo e de um gerenciamento cuidadoso de portfólio ao investir em ações de pequena capitalização.

Small caps: uma oportunidade agora?

Apesar de suas oscilações, o Russell 2000 continua sendo uma ferramenta atraente para diversificação. Investir em small caps oferece exposição a empresas de rápido crescimento que podem superar em períodos de expansão econômica.Russell 2000 - gráfico de preços
Desde outubro de 2023, quando small caps foram incluídas em nossa carteira por meio de um ETF global, elas geraram um retorno atrativo de +31,51%.

Contudo, a elevada sensibilidade desse segmento a ciclos econômicos exige cautela. Um desaquecimento da economia dos EUA—ou uma recessão—pode levar a novas quedas.

Como sempre, disciplina na gestão de capital e uma perspectiva de longo prazo são essenciais para navegar nesse mercado dinâmico.

Seja para buscar crescimento, diversificação ou explorar um segmento mais dinâmico do mercado de ações, o Russell 2000 apresenta motivos convincentes para estar no seu radar—mas esteja preparado para a volatilidade.

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AVISO: este artigo é meramente informativo e não constitui qualquer oferta ou recomendação de investimento.

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