Operando day trades de opções protegidos

Venho expor uma técnica que desenvolvi com o intuito de proteger operações de taxa com opções em operações de day trades.

Uma grande dificuldade ao se operar opções a seco é conseguir se proteger contre os movimentos repentinos do mercado. Existe o tradicional metodo que consiste em colocar um stop e calcular o tamanho do lote em função de um risco preestabelecido. Mas esta técnica não elimina trades perdedores e muito menos garante que o risco é limitado ao valor calculado.

As opções nos oferecem uma possibilidade a mais do que qualquer outro papel , que é a de operar uma opção de strike inferior em sentido inverso , para fazer hedge. A principal técnica conhecida no mercado neste sentido é a tecnica das TRAVAS , onde compra se e vende se a mesma quantidade da mesma opção em strike diferente. Mas TRAVAS não tem objetivo de, proteger operações de compra ou venda a seco , mas sim de realizar uma operação de spread, usando as variações diferentes entre os dois strikes.

Não é meu proposito. Continuo querendo fazer operações de taxa, comprando ou vendendo opções a seco mas me protegendo contre os movimentos indesejáveis e brutais do mercado.

Usando a idéia das travas como base desenvolvi uma metodologia que vou chamar de "BLOQUEIO" para as diferenciar das travas. Uma operação de "BLOQUEIO " é uma operação de taxa protegida por uma operação inversa usando um strike abaixo e com quantidade assimétricas. Vou "bloquear " minha entrada quando o mercado for incerto, apesar de estar em tendência e vou sair do bloqueio quando o trade estiver tomando um rumo certo com momentum.

Eu vou apresentar um exemplo desta técnica a seguir:

No gráfico 1 abaixo , eu entro numa compra de 19900 opções VALEK42 a 2,42 após o cruzamento da média de 20 pela média de 5.

Logo a seguir eu vendo 14200 opções VALEK44 a 0,93  para me proteger (gráfico 2).

Porém ao invés de continuar a subir, o mercado recua subitamente e inverte. Estopo a ponta principal e comprada a 2,40 e deixo correr a ponta vendida. Eu fecho esta a 0,87 no repique .

Eu acabo esta operação com um lucro de 297 reais líquido apesar de ter sido estopado no lugar de cerca de 400 de perda se tivesse ficado sem proteção.

Eu apresento esta tecnica detalhadamente no meu blog.