Entre os vários filmes que recomendo a qualquer pessoa apaixonada por finanças ver, há certamente "Margin Call". Uma história fictícia (não muito) do período imediatamente anterior à grande crise financeira de 2008 e da bolha das hipotecas subprime.
Um elenco estelar (Kevin Spacey, Simon Baker e Jeremy Irons no papel dos líderes "ruins" de um grande banco de investimento) que mostra como tudo começou.
Em algum momento do filme, quando fica claro para os personagens que a bolha está prestes a estourar, eles decidem despejar todos os produtos financeiros tóxicos no mercado, fazendo com que ele entre em colapso. Sam (Kevin Spacey) é o mais baixo na classificação dos atores, mas em evidente amizade histórica com John (Jeremy Irons, CEO da empresa e número 1).
A certa altura, sobre qual decisão tomar para evitar a falência, o número 1 John, vendo as dúvidas de Sam, diz esta frase: “estamos no ponto Sam, estamos no ponto!”.
Agora, esta frase imediatamente me veio à mente, assim que vi a imagem que estou anexando abaixo esta manhã ...
Fonte: Sendmenttrader
Para quem não está envolvido no trabalho, temos dois gráficos:
A acima, são as opções de PUT pagas por investidores de varejo (médios-pequenos) nos níveis mais altos de todos os tempos, um nível muito alto. As opções de venda, como funcionam, são opções nas quais você ganha dinheiro no caso de uma desaceleração do mercado, de modo que os investidores de varejo são profundamente pessimistas.
O segundo gráfico abaixo, por outro lado, é o nível de vendas dos “corporate insiders” (aqueles que ocupam cargos-chave em grandes empresas, como CEO, CFO, gerentes gerais e assim por diante), que atingiu o famoso “bottom ", e parece ter interrompido. Este é um sinal profundamente otimista do lado oposto, especialmente se vier após 9 meses de Bear Market
Pela primeira vez, portanto, essa profunda divergência existe em níveis verdadeiramente anômalos e, como sempre, apenas uma das duas categorias está do lado certo.
Repito muitas vezes que para o investidor de médio longo prazo com uma estratégia clara e um portfólio bem diversificado, isso deve importar pouco, mas será no mínimo curioso ver nas próximas semanas, qual dos dois blocos estará certo no final (e consequentemente vai ganhar muito bem.).
Estamos no ponto Sam, estamos no ponto...
Até a próxima vez!
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