Amigo me mandou um email/report do Deutsche com potenciais eventos e coisas que chamam atenção para 2017. Não fiz nenhuma análise aqui… Só divido mesmo com vocês porque acho interessante:
- Cenário para 2017
- Fazer com que “crescimento” seja “interessante” de novo
- EUA como um ponto fora da curva quando comparado a outros países que compõem o G10
- Mudanças nos regimes que imperavam nos mercados
- Despertar o espírito animal
- Renascimento do crescimento do lucro por ação das empresas
- Ventos favoráveis e desfavoráveis para crédito corporativo
- Paradigma na mudanca das taxas de juros
- Ciclo de alta do USD
- Vulnerabilidades de FX nos Mercados Emergentes (incluindo RMB)
- Mercado de petróleo liderado pela oferta
- Desempenho de ativos contra o Dólar
- 10 Temas principais para 2017
- EUA como um ponto fora da curva quando comparado a outros países que compõem o G10 – afrouxamento fiscal / aperto monetario / viés de desregulamentação
- Mudanca de paradigma – Deflação para “reflation” globalmente
- Riscos políticos como um vetor importante dos mercados
- Aumento do nacionalismo e políticas voltadas para a economia doméstica (acordos comerciais, imigração etc)
- Kit de ferramentas do Governo Chines – afrouxamento fiscal / política cambial / controles de capitais / agenda de reformas
- Mudanca nos regimes que imperavam nos mercados – Rotacao dos portfólios para Renda Variável e setor Financeiro; renda variável sendo guiada pelo desenvolvimento do lucro por ação; Paradigma na mudança das taxas de juros
- Espírito animal despertado
- Aumento das taxas de juros e inclinacao da curva
- Ciclo de alta do USD
- Maior número de episódios de alta volatilidade
- 10 Eleições para monitorar em 2017
- Mar 15: Holanda
- Mar 26: HK
- Abr 23: Primeiro Turno da eleição presidencial na França
- Mai 7: Primeiro Turno da eleição presidencial na França
- Mai 19: Iran
- Agosto: Ruanda
- Outubro: Comitê Central de Política do Partido Comunista na China (Politburo)
- Out 22: Alemanha
- Dez 20: Coreia do Sul
- Final de 2017: Tailândia
- 10 Riscos para monitorar em 2017
- Banco Central dos EUA (Fed) “atrasado” (behind the curve)
- Estagflação caso a desaceleração do crescimento dos EUA se materialize
- Aperto das condições financeiras seja pelo FED ou por um USD forte
- Aumento das disputas / retaliacoes nas relações comerciais entre EUA e China
- Contágio de um USD forte – Mercados Emergentes, China, petróleo, exportações, lucro das empresas
- Política na Europa – Brexit, eleições, crise da imigração
- Republicanos falham em passar uma reforma tributária ampla
- Petróleo – aumento da producao nos EUA; corte na producao da OPEC
- Atraso na recuperacão dos exportadores de commodities
- Escalada das tensões geo-políticas – segurança cibernética, terrorismo
Obs. Apesar de ainda nao agendados, há uma boa probabilidade de que haja eleicões na Itália e Reino Unido
- Riscos Políticos
Gráficos abaixo relacionam o crescimento do populismo em diferentes países da Europa. Importante monitorar porque em países onde a desaprovação do governo é alta, o populismo tende a aumentar.
