Terceira maior fabricante de aeronaves comerciais do mundo, atrás somente da Boeing (NYSE:BA) e da Airbus Group SE (EPA:AIR), a Embraer (BVMF:EMBR3) divulgará nesta terça-feira seus resultados do primeiro trimestre de 2024. A empresa brasileira, com mais de 50 anos de atuação, é líder no segmento de jatos de até 130 assentos e vem chamando a atenção na B3 (BVMF:B3SA3) por ver sua ação ordinária subindo mais de 100% no último ano.
Em março, a empresa divulgou o balanço relativo ao ano de 2023 e apresentou mais de US$ 160 milhões em lucro, revertendo o prejuízo registrado de US$ 185 milhões em 2022. Com isso, a expectativa segue alta para a EMBR3 na próxima divulgação, visto que a ação vem disparando nos últimos meses.
Utilizando as ferramentas avançadas do InvestingPro, analisamos como está a situação atual da Embraer antes do balanço do 1T24.
Preço-Justo
Atualmente cotada em R$ 34,25, a Embraer tem um preço-justo determinado pelo InvestingPro de R$ 31,04. O que significa um downside aproximado de 9%. Porém, este valor ainda é considerado "justo", visto que não é uma diferença muito grande para o preço atual.
O valor é uma média de 12 modelos de valuation usados. Os mais otimistas são os de Fluxo de Caixa Descontado por Saída de Receita em 5 anos e 10 anos, ambos projetando que o papel passe de R$ 36. Já os mais pessimistas são os modelos de Múltiplos de P/L, P/VPA e FCD por Saída de Crescimento em 5 anos, todos na casa de R$ 25.
Já o preço-alvo dos analistas (cinco) é de R$ 34,96, o que também coloca expectativa de mais algum crescimento para a empresa.
Saúde Financeira
A Embraer tem uma nota geral de Saúde Financeira de 2,91 (classificação C). Este valor é ligeiramente acima da média de 2,75. Naturalmente, a categoria de Tendência de Preço é a melhor, com nota 3,73, visto que a ação subiu bastante nos últimos meses. O critério de Crescimento também está em alta, com nota de 3,40.
Por outro lado, as categorias de Fluxo de Caixa (2,44) e Lucratividade (2,10) são as de menor nota, o que pode ser motivo para algum receio. Já Valor Relativo fica próximo da média, com nota de 2,88.
Expectativa para o 1T24
A empresa registrou uma receita total de cerca de R$ 38 bilhões em 2023. Agora, a estimativa é de chegar a aproximadamente R$ 4,5 bilhões no primeiro trimestre do ano, mas com ligeira queda no Lucro Por Ação.
Embora o LPA abaixo possa ser decepcionante, vale lembrar que no mesmo período do ano passado -- o 1T23 -- a Embraer registrou prejuízo líquido de mais de R$ 400 milhões. O lucro bilionário é um bom sinal, sem dúvidas.
Concorrência
Airbus e Boeing lideram com folga o mercado de jatos comerciais, ambas com valor de mercado superando os US$ 100 bilhões, enquanto a empresa brasileira tem "apenas" US$ 4 bilhões.
Porém, a EMBR3 está com a melhor Saúde Financeira entre as três, e com larga vantagem para as concorrentes. Embora sua ação esteja levemente acima do preço, o mesmo acontece com a Boeing (listada em Nova York). Já a Airbus, em Paris, tem um potencial de valorização bem pequeno no momento, mas ainda assim positivo.
Por fim, além da Embraer, a Airbus também registrou lucro em 2023, mas bastante superior: US$ 4 bilhões. Já a Boeing teve prejuízo de mais de US$ 2 bilhões.
Panorama Geral
As ProTips fornecem um panorama geral da situação da empresa no momento. Em verde, com um touro (bullish) ao lado, os pontos positivos; em vermelho, com um urso (bullish), os negativos; e em cinza, os neutros. No caso da Embraer, vem gerando um alto rendimento aos acionistas (Shareholder Yield), está com um P/L interessante, a dívida está controlada (embora moderada) e também há previsão de mais lucros esse ano. Além, é claro, de estar com um bom retorno na cotação nos últimos tempos.
O que você acha da Embraer e o que espera para o balanço?
Encontre dados avançados sobre a Embraer e outras ações do mundo inteiro com o InvestingPro. Para um desconto especial, use o cupom INVESTIR para as assinaturas anuais e de 2 anos do Pro e Pro+