Você provavelmente já ouviu falar que investir em ações é muito arriscado. Na verdade, todo tipo de investimento traz consigo algum tipo de risco. Porém, com as decisões corretas é possível amenizar prejuízos mesmo quando o mercado amarga quedas como as que presenciamos em meados de março. Por isso hoje quero falar com você sobre como fazer um hedge e proteger os seus investimentos.
Em primeiro lugar, vale uma breve explicação sobre como funciona um hedge. Ele nada mais é do que um instrumento de proteção contra grandes oscilações de preços dos ativos financeiros e seu uso é geralmente direcionado para a renda variável. Mas como isso funciona na prática?
O hedge pode ser comparado ao seguro de um carro, por exemplo. Se você vive em uma região com muitos alagamentos e quedas de árvores, é interessante proteger esse patrimônio contra o risco de um evento da natureza. Neste caso não é possível prever ou evitar um acontecimento assim, mas é completamente viável se precaver e minimizar os prejuízos.
Trazendo a discussão para o mercado financeiro propriamente, é interessante falar um pouco sobre as técnicas de hedge, que geralmente envolvem a utilização de instrumentos derivativos como as opções e os mercados futuros.
Vamos supor que em meados de março você possuísse algumas ações da empresa X quando o mercado amargou uma queda de quase 40%. Para não correr novos riscos e se desfazer da posição com prejuízo, você compra opções de venda (put), que lhe daria o direito de vender o papel por um valor pré-definido até uma data específica.
Caso os preços dos ativos caiam, os prejuízos seriam reduzidos pelo valor obtido ao exercer as opções de venda, compradas para o hedge. Vale) chamar atenção para uma questão muito importante. Nem todas as empresas possuem liquidez neste mercado e isso pode inviabilizar a operação. Portanto fique atento a isso.
Este é apenas um exemplo de como se proteger, mas a estratégia pode ser utilizada com outras classes como câmbio e commodities.
Vale ressaltar que é praticamente impossível prever quando o mercado sofrerá com novas quedas expressivas, mas sabemos que em algum momento isso voltará a acontecer. Neste sentido, entender o funcionamento desta ferramenta é fundamental para sua sobrevivência no mundo dos investimentos.
Além do mais, eu sempre reforço aqui neste espaço a importância de estudar e se manter atualizado. Contar com a ajuda de um profissional também pode ser interessante se você está começando. A internet está cheia de opções de cursos e análises. É preciso ficar atento com promessas de ganhos rápidos e fáceis. Investir com sucesso demanda tempo, disciplina e competência. Até o próximo artigo!
Rebeca Nevares é sócia da Monte Bravo Investimentos