Recomendo que assistem o vídeo. Nele, além da explicação, demonstramos duas operações feitas em nosso grupo fechado de SWING TRADE, sendo que uma foi no strike com ganhos de 200% e a outra está em andamento e até o momento com quase 100%.
I- O QUE É UMA OPÇÃO?
•As opções são um tipo de derivativo que dá o direito (por exemplo, comprar uma ação a um preço combinado), mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um determinado preço.
• O preço das opções derivam exatamente da cotação das ações. A opção não varia o seu preço pela oferta e demanda, como numa ação. A opção varia o seu preço em relação ao à vista.
II- QUAIS AS VARIÁVEIS DE UMA OPÇÃO?
Para melhorar o entendimento, fazendo um paralelo com o mercado de seguro de carro: o preço da opção é o prêmio do seguro do carro, o preço da ação é preço de mercado do meu carro hoje e o preço do exercício (strike) é o preço de mercado (tabela fipe) do meu carro quando ocorrer o sinistro. Logo, o preço da opção fica o tempo todo precificando o prêmio pelo seguro e o sinistro caso ocorra.
III- O QUE FAZ VARIAR O PRÊMIO DA OPÇÃO?
PREÇO DO ATIVO
Preço da ação sobre a qual a opção é referenciada.
VALOR DO STRIKE
Preço pelo qual o titular da opção pode exercê-la
TEMPO PARA O VENCIMENTO
Tempo para o vencimento da opção. Quanto maior o tempo, maior será prêmio da opção, já que aumentam as possibilidades de que ela seja exercida.
VOLATILIDADE
Mede o grau de incerteza em relação ao nível de preço de mercado do ativo-objeto. Quanto maior a volatilidade, mais caro é a opção, tendo em vista a maior probabilidade do papel andar e o “sinistro” ocorrer.
IV-TABELA DE EFEITO DOS FATORES SOBRE O PREMIO EM UMA OPÇÃO DE COMPRA:
Preço da ação sobe - maior prêmio pela call
Maior preço de strike - menor prêmio pela call.
Maior o tempo para o vencimento - maior prêmio pela call.
Maior volatilidade - maior prêmio pela call
V- ESTRATÉGIAS ENVOLVENDO OPÇÕES:
V.I.COMPRA A SECO
Podemos comprar “call”, que são opções de compra, quando você acredita que o preço do ativo irá subir; ou comprar “put”, que são opções de venda, quando você acredita que o preço irá cair.
O problema é que na compra de opções a seco deve-se levar em consideração que as variações no preço do ativo objeto contrárias à posição comprada na opção, somadas a depreciação do prêmio pela passagem do tempo, proporcionam uma perda de valor bastante expressiva nas opções, pois estes dois fatores afetam exponencialmente o preço dessa opção.
Indico entrar a seco na opção nos últimos dez dias úteis apenas, pois minimiza o efeito do tempo que é perverso para o papel.
V.II-TRAVA DE ALTA
A Trava de Alta é uma estratégia que se beneficia com a alta do ativo. Ela consiste na compra de opções de Strike K1 e na venda, na mesma quantidade, de opções de Strike K2, onde necessariamente K2 é maior que K1.(K É O PREÇO DA AÇÃO- O STRIKE.)
Até a próxima,
MARCELO LEVY
ANALISTA PLENO CNPI EM 2141