Desde abril do ano passado, o metal vem surpreendendo investidores e mostrando sua força no mercado. Em um período de menos de um ano e meio, o ETF GOLD11 (BVMF:GOLD11), que representa o ouro, subiu de R$10,50 para R$14,70 — uma alta impressionante de 40%, superando até mesmo o Ibovespa, CDI e IFIX. E em 2024, o metal precioso continua bombando, com ganhos meteóricos que o colocam como o segundo ativo de melhor desempenho no mundo, atrás apenas das criptomoedas.
Mas o que está por trás dessa ascensão do ouro? E como você pode se beneficiar desse movimento? Vamos explorar as principais razões para essa alta.
Aposta dos Bancos Centrais: Um dos Impulsionadores do Ouro
Uma das principais razões para o aumento no preço do ouro é a forte demanda dos bancos centrais, especialmente dos países em desenvolvimento. No primeiro trimestre de 2024, esses bancos compraram um total de 290 toneladas de ouro, superando o recorde anterior de 2023. Ao que tudo indica, eles devem ultrapassar a marca de mil toneladas até o fim do ano.
Dentre os maiores compradores, a Turquia e a China se destacam. A Turquia adquiriu 30 toneladas nos primeiros três meses de 2024, elevando suas reservas para cerca de 570 toneladas. A China, por sua vez, segue sua trajetória de compras, com 27 toneladas adquiridas, alcançando mais de 2,2 mil toneladas em reservas. A China, como sabemos, tem o desejo de superar o dólar americano e fortalecer sua moeda como meio de transação global. Portanto, tem interesse em consolidar essa posição de reserva de valor e, provavelmente, continuará adquirindo ouro nos próximos anos para ganhar a confiança do restante do planeta. Países como Índia, Cazaquistão e Singapura também estão reforçando seus estoques.
O ouro costuma ser utilizado como uma proteção (hedge) em momentos de incerteza, especialmente em tempos de mercados voláteis. Em meio às turbulências econômicas globais, o metal amarelo oferece uma segurança que poucos outros ativos podem garantir. O nível recorde da dívida americana e dos déficits fiscais também ajudam a jogar uma desconfiança no dólar como reserva de valor a longo prazo.
Uma Alta Diferente das Anteriores
O interessante sobre o movimento atual do ouro é que ele não segue o mesmo padrão de outras altas que vimos nas últimas décadas. Em ciclos anteriores, como de 2004 a 2011 e de 2015 a 2020, grande parte da demanda por ouro veio dos fluxos de capital para ETFs de ouro. No entanto, nos últimos 12 meses, esses ETFs perderam cerca de US$6,4 bilhões em ativos, o que sugere que o movimento atual está sendo impulsionado por outros fatores, como a forte demanda dos bancos centrais e a busca por proteção contra a incerteza.
Além disso, com o preço do ouro superando os níveis de 2011, analistas técnicos e seguidores de tendências também estão de olho no metal. Esse cenário cria um ambiente favorável para o ouro continuar sua trajetória de alta.
Como Aproveitar o Boom do Ouro?
Se você está pensando em aproveitar essa alta do ouro, existem diversas maneiras de investir no metal. Além da compra de ouro físico, você pode optar por negociar contratos futuros, investir em ETFs como o GOLD11 ou até adquirir ações de mineradoras de ouro. Vale lembrar que as ações de mineradoras tendem a ser ainda mais voláteis que o próprio ouro, o que pode representar uma boa oportunidade para investidores mais arrojados.
Mas, será que o boom do ouro continuará em 2025? Muitos acreditam que, se o fluxo de dinheiro continuar crescendo, podemos estar presenciando o início de uma tempestade perfeita, em que investidores institucionais, varejistas e bancos centrais continuem esta corrida pelo ouro.
Conclusão: Diversifique e Esteja Preparado
O ouro tem se mostrado uma excelente opção de investimento em 2024, especialmente para quem busca proteção em tempos de incerteza. Seja por meio de ETFs, ações de mineradoras ou até mesmo comprando o metal físico, as oportunidades estão à disposição.
No entanto, é fundamental manter a diversificação em sua carteira de investimentos. Aproveite a alta do ouro, mas lembre-se de equilibrar com outros ativos para mitigar riscos e estar preparado para qualquer cenário que o mercado possa apresentar.
Abraços e bons investimentos!