- O índice dólar (DXY) está testando níveis de resistência cruciais, impulsionado por dados econômicos sólidos e crescentes tensões geopolíticas.
- O Federal Reserve (Fed) permanece cauteloso em relação a novos cortes de juros, com a divulgação dos dados de vendas no varejo podendo alterar o sentimento do mercado.
- Enquanto isso, o euro enfrenta pressão de baixa contra o dólar (EUR/USD), com o aumento das expectativas de um corte de juros pelo Banco Central Europeu (BCE).
O índice dólar iniciou a semana em alta, dando continuidade à sua recuperação resiliente da semana anterior.
A expectativa dos mercados é de que o Federal Reserve adote uma postura mais conservadora em relação aos cortes de juros, com a possibilidade de um corte de 25 pontos-base, descartando uma redução mais agressiva. Além disso, o mercado atribui atualmente uma probabilidade de 18,2% para que o Fed adie cortes em novembro.
O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, declarou recentemente ao Wall Street Journal que consideraria uma pausa nos cortes de juros em novembro. Relatórios macroeconômicos recentes — como dados de emprego e tendências do Índice de Preços ao Produtor (IPP) — sugerem que a economia dos EUA está no caminho para um "pouso suave".
Embora esta semana careça de grandes divulgações de dados, os números de vendas no varejo e os discursos de autoridades do Fed podem influenciar o sentimento dos investidores, principalmente em relação ao dólar.
Tensões geopolíticas mantêm demanda pelo dólar
No mês passado, à medida que os traders começaram a precificar um possível corte de juros pelo Fed, previu-se que o índice dólar poderia enfrentar novas quedas, após um período prolongado de enfraquecimento desde junho. No entanto, indicadores econômicos acima do esperado, somados às tensões geopolíticas em alta, estão sustentando a demanda pelo dólar.
As tensões no Oriente Médio continuam a atrair o interesse por ativos de refúgio, com o DXY agora testando o nível crítico de 103.
Índice dólar: níveis de suporte e resistência críticos
Em outubro, o DXY parece ter revertido sua trajetória, convertendo com sucesso o nível de resistência crítico da semana passada em suporte.
Na recuperação da semana anterior, o índice rompeu o nível de 102,6 — que coincide com o retração de Fibonacci de 0,382 — juntamente com a média móvel exponencial de três meses (MME). Esse rompimento estabeleceu uma nova resistência próxima de 103,3.
Nesta semana, o nível de 102,7 pode funcionar como um suporte crucial, com o objetivo de um movimento sustentado acima de 103,30. Se o índice ultrapassar essa resistência, o nível de 104 pode entrar em jogo. Por outro lado, caso o DXY feche abaixo de 102,70, é possível que ocorra um movimento corretivo em direção ao nível de 101,90.
EUR/USD pressionado em meio a postura mais branda do BCE
O par EUR/USD continua a enfrentar pressão de baixa, uma vez que a força do dólar se combina com a fragilidade da economia da zona do euro.
Há um consenso crescente de que o BCE implementará um corte de juros nesta semana, o que, juntamente com a queda dos rendimentos na zona do euro, sustenta a demanda pelo dólar.
Os traders esperam que o Fed continue agindo com cautela, pressionando ainda mais o EUR/USD.
Com os mercados antecipando múltiplos cortes de juros pelo BCE até o final do ano, a tendência de queda do euro em relação ao dólar parece provável de se manter.
Perspectiva técnica do EUR/USD
Do ponto de vista técnico, o par EUR/USD rompeu o suporte crítico logo abaixo do nível de 1,10 na semana passada, dando continuidade ao seu movimento de queda. A nova semana começa com o par negociado abaixo do nível de suporte secundário em 1,0934. Se uma vela diária clara se formar abaixo deste limiar, o par poderá continuar seu declínio em direção ao nível de 1,0870.
Além disso, o gráfico diário revela a formação de um padrão de duplo topo na região de 1,12 nos últimos três meses. Com esse padrão em mente, uma queda subsequente após a ruptura da linha de 1,099 pode se concretizar, potencialmente levando o par a testar o nível de 1,078.
Conclusão
Os indicadores econômicos robustos dos Estados Unidos estão desacelerando as expectativas de novos cortes de juros pelo Fed, enquanto continuam a sustentar a força do dólar. Ao mesmo tempo, a zona do euro enfrenta ventos contrários à medida que o BCE se prepara para flexibilizar ainda mais sua política monetária. Tecnicamente, o par EUR/USD segue pressionado, com sinais de continuação da tendência de queda caso os suportes cruciais sejam rompidos.