Vamos imaginar que você já opera ações, mas ainda é relativamente novo no mercado. Você compra e vende papéis bastante conhecidos, como Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) ou Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), em busca de lucro.
Durante sua jornada, você ficou sabendo que existem pessoas que operam contratos futuros e opções. Por ser novato – como neste exemplo –, você provavelmente se perguntou “o que são contratos futuros e de opções?”.
Para deixar cada conceito claro, vou primeiro definir ações e depois dizer o que são opções e contratos futuros. Em seguida, vou falar sobre as vantagens e desvantagens de operar cada um deles. Então vamos lá!
O que são ações?
Uma ação é um ativo que representa a propriedade de uma fração de uma empresa. Assim, o acionista tem direito a uma parcela dos ativos da companhia e uma parte do seu lucro equivalente ao número de ações que detém.
Embora seja possível comprar e vender ações de forma privada, sua negociação é feita predominantemente em bolsas de valores, formando a base das carteiras de muitos investidores individuais.
Essas transações devem seguir as normas do governo, cujo objetivo é proteger os investidores de práticas fraudulentas. Historicamente, seu desempenho é melhor do que o de outros tipos de investimento no longo prazo.
O que são opções sobre ações?
Uma opção é um contrato de compra ou venda de uma ação a determinado preço em data futura. Em alguns casos, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação.
Cada contrato de opção representa 100 ações, ou seja, você controla 100 ações por vez. Existem dois tipos de opções: puts, ou opções de venda, que apostam na queda de uma ação; e calls, ou opções de compra, que apostam em sua alta. São instrumentos altamente alavancados, que permitem ao investidor/trader controlar muitas ações por uma fração do seu custo.
O que são contratos futuros?
Agora que definimos ações e opções, vamos saber o que são contratos futuros. Os contratos futuros são instrumentos derivativos que obrigam as partes a transacionar um ativo a um determinado preço e data futura.
O comprador deve comprar e o vendedor deve vender o ativo-objeto independente do atual preço de mercado, na data de expiração.
Os ativos-objeto podem ser commodities físicas ou outros instrumentos financeiros. Os contratos futuros são ainda mais alavancados que as opções sobre ações e podem ser extremamente voláteis. São ideais para operações intradiárias.
Quais são as principais vantagens e desvantagens?
Ok, então vejamos quais são as principais diferenças e vantagens. As vantagens das ações são a posse concreta de algo (parte de uma empresa), o direito de receber dividendos e a possibilidade de votar em assembleias de acionistas.
As vantagens das opções são sua alavancagem, permitindo que um trader de varejo opere grandes volumes. Também é possível assumir posições de risco definidas e ter mais flexibilidade no operacional. É possível ainda ganhar dinheiro na alta, na baixa ou quando o mercado está andando de lado.
Por fim, os contratos futuros são mais líquidos e têm alta volatilidade. Esse movimento faz com que sejam ideais para operações intradiárias. Também oferecem vantagens tributárias nos EUA, em que 60% da receita inicial tem tributação fixa de 10%. Se você opera para ter renda, o mercado futuro é a melhor opção.
Minha avaliação geral é que as ações são melhores para investimentos de longo prazo com uma estratégia de buy-and-hold. As opções são melhores para uma estratégia de swing trading. Enquanto os contratos futuros são ideais para renda diária.