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A MicroStrategy é uma das ações de melhor desempenho nos Estados Unidos este ano, com um ganho de mais de 375%.
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O destino das ações está mais estreitamente ligado do que nunca ao do Bitcoin após outra compra massiva.
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Mas a estratégia da empresa pode render frutos no longo prazo?
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Na quarta-feira, as ações da MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) registraram uma valorização expressiva, encerrando o pregão com um avanço de 11,06% e acrescentando mais 1,40% no after-market. Isso elevou seus ganhos acumulados no ano para aproximadamente 375%.
Este desempenho coloca a MicroStrategy entre as principais performances do mercado de ações dos EUA em 2023.
De acordo com dados do filtro de ações do InvestingPro, a MicroStrategy ocupa a sétima posição entre os papéis de melhor desempenho nos EUA este ano, considerando apenas empresas com capitalização de mercado superior a US$ 5 bilhões.
A valorização das ações da MicroStrategy está fortemente correlacionada com a ascensão do bitcoin este ano, uma vez que a empresa tem feito investimentos significativos na criptomoeda ao longo dos últimos anos.
Além disso, nossa análise no InvestingPro revelou que outras empresas cujos negócios estão atrelados às criptomoedas também figuram entre as ações de melhor desempenho nos EUA este ano.
Isso inclui a plataforma de negociação de criptomoedas Coinbase (NASDAQ:COIN), que viu suas ações valorizarem 423% este ano, e a mineradora de criptomoedas Marathon Digital (NASDAQ:MARA), cujas ações tiveram um aumento de mais de 800%.
Fonte: InvestingPro
MicroStrategy se atrela ainda mais ao bitcoin com nova compra volumosa
A MicroStrategy, que atua oficialmente no ramo de software, iniciou o acúmulo de bitcoins em 2020 e foi intensificando gradativamente suas compras, chegando a se endividar e emitir ações para adquirir mais criptomoedas.
A valorização de ontem foi uma reação ao anúncio de que a empresa fez mais uma compra expressiva de bitcoin, no valor de mais de US$ 600 milhões.
Com essa última aquisição, a MicroStrategy possui agora mais de 189 mil bitcoins comprados pelo preço médio unitário de US$ 31.168, totalizando um montante de.
Considerando que BTC está sendo negociado atualmente em torno de US$ 43.000, a empresa detém atualmente um patrimônio de mais de US$ 8,1 bilhões em BTC, com um lucro potencial de mais de US$ 2,2 bilhões.
Os planos de longo prazo da empresa permanecem incertos, e a chegada de ETFs de bitcoin representa um desafio
É preciso reconhecer que, até o momento, a aposta da MicroStrategy no bitcoin, apesar de alvo de críticas, tem dado certo. No entanto, a longo prazo, o cenário da empresa pode ser mais nebuloso.
De fato, com o negócio de software da empresa apresentando pouco crescimento e prejuízos, e diante de seu acúmulo massivo de BTC, suas ações se tornaram essencialmente uma aposta no bitcoin.
Dessa forma, as ações devem continuar a subir se o bitcoin também continuar a subir, o que a maioria dos analistas considera provável, principalmente graças à aprovação da SEC de ETFs de bitcoin à vista, previstos para o início de janeiro.
De fato, os especialistas acreditam que os ETFs de bitcoin possibilitarão grandes entradas de novo capital no mercado cripto, oferecendo um meio regulado de investir diretamente em BTC.
No entanto, enquanto o impacto altista esperado no preço do bitcoin é um fator positivo para a MicroStrategy, o lançamento desses produtos levantará a questão da relevância das ações aos olhos dos investidores, uma vez que competirão diretamente com os ETFs de bitcoin como um veículo de exposição ao mercado cripto.
Portanto, enquanto o destino da MicroStrategy em 2024 estará intimamente ligado ao do bitcoin, e uma alta parece provável, a empresa terá que decidir o que fazer com seus bitcoins para impulsionar seu negócio principal ou encontrar uma nova via de desenvolvimento.
Analistas e modelos de valuation pedem cautela sobre a MicroStrategy
O estudo de previsões de analistas e modelos de avaliação para a ação é mais um motivo para ter cautela em relação à MicroStrategy.
Os dados disponíveis no InvestingPro mostram que os analistas que acompanham a ação têm um preço-alvo médio de US$ 639,25, ou 4,8% abaixo do preço atual da ação.
O preço-justo calculado pelo InvestingPro, que sintetiza 8 modelos financeiros reconhecidos, é ainda mais pessimista, chegando a US$ 360,66, mais de 46% abaixo do preço de fechamento de quarta-feira.
Finalmente, a análise da saúde financeira da MicroStrategy com base em dados do InvestingPro também justifica cautela, com uma pontuação geral de 1,95.
Conclusão
Embora a aposta da MicroStrategy no bitcoin tenha dado certo e as ações tenham uma boa chance de continuar a subir em 2024, se o BTC também subir.
Mas há uma incerteza considerável em torno do futuro de longo prazo da empresa, enquanto a chegada de ETFs de bitcoin tornará as ações relativamente menos atraentes como meio de obter exposição à criptomoeda para os investidores.
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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.