Neste artigo, analisaremos as oportunidades para as ações da Marfrig (BVMF:MRFG3), que passou por movimento de queda acentuado, após ter atingido a máxima de R$ 21,70 em 14 de outubro de 2021. Como pode ser observado na Figura 1, constata-se uma linha de tendência de baixa (LTB) bem definida, no gráfico diário. A cotação chegou até a mínima de R$ 6,03 em 14 de abril de 2023.
Figura 1
Ainda considerando a Figura 1, vê-se que há duas zonas de consolidação indicadas pelos retângulos vermelho e verde. A primeira zona de consolidação (retângulo vermelho) precede a reversão de alta para baixa, em que deu início à fase de distribuição, com pressão vendedora desequilibrando o aspecto de oferta x demanda do ativo.
O movimento de baixa vai então cessar e dará lugar a uma reversão altista? É claro que é uma pergunta difícil de responder, mas tentaremos aqui ajudar o investidor a compreender se existe oportunidade em Marfrig.
O que Acontecerá com Marfrig?
O primeiro ponto a ser destacado é o fato de que a ação entrou em uma nova zona de consolidação (retângulo verde), rompendo a LTB. Obviamente, apenas isso não elucida muita coisa e não traz segurança para montar qualquer posição comprada.
Observemos, porém, a Figura 2, na qual apresenta-se o gráfico semanal da MRFG3. Podemos notar que o ativo encontra-se em região de liquidez (zona de liquidez), ao analisarmos o volume profile. Existe um pico de volume transacionado, destacado pelo retângulo cinza mostrado no gráfico. Isso também caracteriza uma região de suporte para a ação.
Outro ponto importante é que a linha do OBV (On Balance Volume), a linha azul na parte inferior do gráfico, mostra que houve ligeira mudança no aspecto da relação oferta x demanda, um reequilíbrio das pressões compradora X venderdora, com prevalência dos compradores, o que está representado na região destacada pelo retângulo verde. Pode-se considerar tal situação como uma divergência fraca de alta, uma vez que o preço da ação está em movimento lateral, mas o OBV faz topos e fundos ascendentes.
Figura 2
É natural, no entanto, que depois de uma forte queda, como vinha ocorrendo com MRFG3, tenhamos uma correção (pull back), principalmente quando a ação entra em zonas de alta liquidez. Mesmo que não haja uma reversão da tendência baixista, podemos identificar patamares de preço em que operações compradas podem ser realizadas.
Com o objetivo de definir tais patamares, vamos utilizar retrações de Fibonacci. A Figura 3 mostra a aplicação da ferramenta. Traçou-se a retração de Fibonacci, no gráfico, como indicado na figura.
Partindo do topo do gráfico de preços e indo até o fundo, a ferramenta traça os níveis de retração. Vê-se que o primeiro nível de retração ainda não foi atingido (R$ 9,75). O que fazer no momento? Literalmente, NADA! O fato é que não temos sinal de reversão e, apesar de existir uma leve força compradora, não há confirmação, nenhum sinal técnico que aumente a probabilidade de êxito da operação. O preço não atingiu o primeiro nível de retração e continua andando de lado. É cedo, portanto, para montar operação comprada, pois a relação risco/retorno seria menor do que 3x (alvo em R$ 9,75 e stop no suporte (R$ 6,03), o que não é satisfatório para uma operação de sucesso e implica maior risco para o investidor, já que o ideal é uma relação superior a 3x.
A sugestão é aguardar a retração até o primeiro nível e montar operação comprada após a confirmação de que a ação segura acima de R$ 9,75, o que indicaria força para seguir o movimento até o segundo nível de retração em R$ 12,02. É preciso também considerar um STOP na operação, logo abaixo dos R$ 9,75, a critério do investidor. Isso fica como sugestão para operação de curto prazo. Tanto o alvo como o stop podem ser ajustados pelo investidor. Caso a reversão de tendência se confirme, o investidor pode manter sua posição.
Figura 3
É claro que há ainda a possibilidade de que a ação perca o suporte atual e continue o seu movimento de baixa. Na Figura 4, utilizou-se a ferramenta de extensão de Fibonacci com base em tendência. Na probabilidade de o movimento de queda se manter, O QUE NÃO PODE SER DESCARTADO, a extensão de Fibonacci pode nos ajudar a encontra os patamares de preço que o ativo pode atingir.
Caso MRFG3 perca o suporte na região dos R$ 6,03, é provável que continue o movimento de queda até o patamar de R$ 4,22. O investidor que estiver COMPRADO na região dos R$ 6,00 a R$ 7,00, precisa tomar os cuidados e, caso não tenha estabelecido um STOP adequado, é importante que o faça. Caso contrário estará sujeito a perdas elevadas.
Figura 4