O Valor mostra uma reportagem interessantíssima na manhã de hoje.
Para mim principalmente, já que afeta diretamente as escolhas que fizemos (e fazemos) no Investidor de Valor.
Basicamente, as ações de commodities caíram -9 por cento desde o segundo turno e as ações domésticas subiram +8 por cento – são 17 por cento de overperformance.
Nada mal.
Mas se o estudo fosse feito desde o primeiro turno, me parece os resultados seriam ainda mais expressivos.
E, para mim, foram 4 os fatores que causaram tamanha distensão:
1. o mundo cresce há 10 anos e pode estar chegando ao fim do ciclo. As commodities seguem os ciclos globais e sofrem em conjunto.
2. o Brasil não cresce desde 2014 e, temos um espaço enorme de crescimento apenas para voltar ao patamar anterior (algo como +10 por cento de crescimento sem investimento nem inflação).
3. o mercado, com temor das eleições, migrou fartamente para as commodities (dolarizadas) e esse movimento está sendo revertido.
4. as empresas domésticas são mais lucrativas, possuem menos dívidas e são mais baratas.
E o investidor paciente vem colhendo enormes frutos com algumas ótimas empresas, como as que selecionamos carinhosamente no Investidor de Valor.
Estamos muito bem em 2018. E 2019 se aproxima com promessas de ser ainda melhor.
Passarei este réveillon de cueca amarela e com um largo sorriso no rosto. Desejando a todos um feliz 2019 comprando bolsa, MUITA bolsa.
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