Em 22 de fevereiro, quando as tropas russas se reuniam ao longo de partes da fronteira com a Ucrânia e a possibilidade de uma incursão russa começou a parecer provável, os EUA e o Reino Unido instituíram sanções contra bancos e oligarcas russos próximos ao presidente do país, Vladimir Putin.
Apenas alguns dias após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 24 de fevereiro, os bancos russos foram removidos do SWIFT, sistema interbancário global que permite transações financeiras e pagamentos entre bancos em todo o mundo. Além disso, o Ocidente impôs sanções ao banco central da Rússia, para prevenir a liquidação de 630 bilhões de dólares em reservas externas como forma de compensar o aumento das sanções.
A moeda russa, o rublo, colapsou entre 24 de fevereiro e 7 de março, desvalorizando até 104,7% enquanto o par USD/RUB atingiu um recorde de 143.000. A queda do rublo foi uma clara ilustração da vulnerabilidade russa. De fato, em um discurso proferido durante esse período, o presidente dos EUA, Joseph Biden, ridicularizou o rublo russo, dizendo que a moeda havia sido reduzida a "escombros".
No entanto, nesta semana, o rublo desfez-se de todas as suas perdas e voltou aos níveis pré-invasão ucraniana. Isso significa que as sanções aplicadas têm sido ineficientes?
De acordo com o secretário de Estado dos EUA, Anthony Blinken, as autoridades russas estariam utilizando de manipulação interna para estimular artificialmente a moeda do país. Ele disse que "as pessoas estão sendo impedidas de vender rublos... Isso é sustentar artificialmente o valor". No entanto, esse controle governamental não seria indefinidamente sustentável, Blinken observou, acrescentando que "acho que vocês verão essa mudança".
A moeda russa continuará a se fortalecer, ou agora pode ser um bom momento para venda? Não podemos saber o que o futuro nos reserva, é claro, mas é mais provável que tenhamos uma oportunidade de compra do ponto de vista psicológico.
Por causa do pico de 104% em um prazo de cerca de duas semanas, os investidores estão profundamente focados nos indicadores técnicos. Portanto, por enquanto, prevemos que a maior parte deles se orientará para posições longas. Essa dinâmica está refletida no gráfico.
Depois da queda do USD/RUB, o preço retomou a tendência de alta de meados de 2014, indicando que a demanda estava em alta para o dólar em relação ao rublo em geral.
Além disso, o preço retornou aos níveis em que a demanda havia sido interrompida na mesma época de 2014. Essa linha pontilhada representa uma forte resistência.
No entanto, uma vez que a demanda ultrapassou a oferta, espera-se uma inversão para suporte. O preço caiu abaixo dessa linha pontilhada, em 80,00, mas apenas intradiariamente. Mesmo que o nível 80 não se sustente, o preço se aproxima novamente da tendência de alta de longo prazo.
Se você olhar para ambas as linhas, elas formam um Triângulo Ascendente, inerentemente uma estrutura de alta que ocorre quando a demanda ultrapassa a oferta. No entanto, esses triângulos geralmente se desenvolvem ao longo de meses, e não em 7,5 anos.
Seria interessante, então, saber como isso vai se desenrolar. Se uma configuração deste tamanho seguir o desenvolvimento padrão, isso sugeriria que o preço do USD/RUB poderia retornar a máximas recordes. Além disso, o pico recente completou um canal ascendente, aumentando a probabilidade de um retorno em direção ao topo, talvez até mais alto do que o nível 120.
As médias móveis têm mantido uma estrutura de alta, na qual cada MA com data mais curta sobe mais do que a contraparte com data mais longa, demonstrando melhoria nos preços ao longo do tempo.
O 200 DMA se realinharam explicitamente com a linha ascendente/fundo do canal em alta, explicando seu significado.
Estratégias de Negociação
Observe que, dado o dólar como base - ou seja, USD/RUB - uma posição longa ou curta refere-se à moeda americana versus a russa.
Os investidores conservadores devem esperar pela quebra da linha de alta de 2014 antes de tomar uma posição curta ou sair dela por uma longa. Da mesma forma, se o preço se acumular acima do nível 80.0000, que é o nível de resistência ao suporte de 2014.
Os investidores moderados podem se contentar em arriscar uma posição longa se o preço atingir o nível 70.0000 ou romper o nível 80.0000.
Os investidores agressivos podem assumir a longa agora, desde que estejam dispostos a aceitar o alto risco que acompanha recompensas mais altas obtidas ao se moverem antes do resto do mercado. A gestão do dinheiro é crítica. Aqui está um exemplo:
Amostra de Negociação - Posição Longa Agressiva
- Entrada: 75.0000
- Stop-Loss: 74,7500
- Risco: 2.500 pips
- Target: 80,0000
- Recompensa: 50.000 pips
- Relação risco-recompensa: 1:20