O contrato futuro de madeira serrada afundou ontem, logo após atingir nova máxima recorde. A commodity com demanda aquecida se desvalorizou cerca de 4%, encerrando uma corrida ininterrupta de 14 dias de alta.
Ainda assim, antes desse forte rali a madeira já havia registrado outra alta de 15 dias consecutivos. Caracterizar esse rali como impressionante seria subestimá-lo. Desde o início de 2021 até o recorde de ontem, o preço do produto praticamente dobrou, valorizando-se 92,7% no ano.
O custo dos materiais de construção quadruplicou no ano passado, devido à disparada na construção de novas casas e reformas. Essa tendência foi impulsionada pela demanda gerada pela pandemia, que aumentou a busca por residências maiores para o período de confinamento. Além disso, as medidas de bloqueio e teletrabalho convenceram muitas pessoas a reformar seus lares.
O resultado foi que os estoques de materiais nos EUA se esgotaram, com as empreiteiras correndo para encontrar madeira. Isso fez com que seu preço atingisse o pico nas estações de primavera e verão locais. Segundo reportagens, a indústria está retomando a oferta, mas por enquanto a demanda continua forte.
De fato, quanto mais rápido e acentuado é um avanço, mais forte é o potencial declínio subsequente, em meio à realização de lucro. E as negociações de ontem concluíram um padrão baixista.
A madeira serrada formou uma poderosa Estrela da Tarde: uma formação de três dias de candles que produz uma reversão de baixa. Uma série de fatores aumenta a relevância do padrão no gráfico da madeira:
- O candle intermediário – a estrela – está separado por gaps tanto do candle precedente como subsequente.
- O terceiro candle fechou com acentuado recuo em relação à alta anterior, apagando mais de três dias de ganhos. O requisito mínimo para a formação de uma devida Estrela da Tarde é que o último candle feche na metade do primeiro candle do padrão. Nesse caso, os vendedores foram muito além, ultrapassando a metade do segundo candle.
- Dado que a dinâmica do padrão de reversão é alimentada pelo rali precedente – quanto maior o avanço, maior é a realização de lucro – a atual reversão ocorreu após o mais longo rali já registrado.
- Depois que o IFR superou 91, possivelmente o nível mais alto para esse contrato na história, acabou caindo até a mínima precedente, demonstrando que a força diminuiu até o nível alcançado em 20 de abril.
- A taxa de mudança de preços, outro indicador mais sensível, e ameaça formar um ombro-cabeça-ombro de topo.
Estratégias de negociação – Posição vendida contra a tendência
Traders mais conservadores devem evitar esse trade já que ele é feito contra uma tendência de alta.
Traders mais moderados devem esperar o preço retestar o recorde antes de entrar.
Traders agressivos podem abrir venda a qualquer momento, desde que aceitem o risco de o preço retestar o topo do padrão e incluir uma variação no stop-loss – o que aumentaria sua exposição – ou se comprometer com uma posição que lhes seja confortável para aceitar um possível stop. A gestão de risco é fundamental.
Apresentamos abaixo um exemplo de plano básico de negociação:
Exemplo de operação
- Entrada: US$ 1641
- Stop-Loss: US$ 1691
- Risco: US$ 50
- Alvo: US$ 1491
- Retorno: US$ 150
- Relação risco-retorno: 1:3
Nota do autor: Não estamos dizendo que conseguimos prever o futuro. Esta é a nossa interpretação com base na análise técnica, que considera as evidências e projeta uma trajetória estatística. Ou seja, nem sempre a estratégia irá funcionar, tampouco é possível saber com antecedência se dará certo ou não.
Esta é apenas uma das diversas formas de encarar esse trade. Você precisa aprender a personalizar seu plano de acordo com seu timing, orçamento e temperamento. Até que saiba fazer isso, deve usar nossos exemplos como aprendizado, e não para tentar lucrar. Se você não sabe o que está fazendo, não acabará alcançando nenhuma dessas coisas.