por Pinchas Cohen
Ontem, investidores de dólar receberam a melhor notícia econômica em muito tempo, quando dados do PIB do segundo trimestre dos EUA mostraram que a economia cresceu 3,0 por cento em seu ritmo mais acelerado em dois anos, superando as projeções de 2,7 por cento. No entanto, investidores de dólar demonstraram este ano que eles ainda são muito sensíveis ao risco político. Ao contrário de investidores de ações que permanecem menos influenciados por turbulência política, o dólar permanece mais ameaçado pela falta de unidade na administração norte-americana.
A última incerteza que pesava sobre o dólar diz respeito à possibilidade de ação militar na Coreia do Norte. Donald Trump, presidente norte-americano, afirmou que todas as opções estão em jogo para conter a postura beligerante de Pyongyang, mas ele também tuitou que conversar não é a resposta. Em grande contraste, tanto James Mattis, seu secretário de Defesa, quanto Rex Tillerson, secretário de Estado e principal diplomata, continuam a buscar alternativas diplomáticas.
Enquanto investidores de dólar podem permitir a si mesmos uma medida de consolidação de que os dos mais importantes secretários de Trump podem mantê-lo sob controle, a flagrante incapacidade da administração de fazê-los trabalhar juntos induz ao potencial ilimitado de incertezas. Logo, os únicos investidores de dólar que deveria estar felizes com a reversão para cima de 1,62 por cento em relação ao preço mais baixo desde 15 de janeiro de 2015 atingido na terça-feira são, ironicamente, os pessimistas, já que isso permite a eles um melhor ponto de entrada para uma posição curta.
Ainda não é a mínima
A reversão desde terça-feira não poderia ser considerada a parte inferior. Em vez disso, é apenas um movimento de retorno para testar novamente o marcador ascendente pessimista, que se completou com a ruptura do limite inferior desde a última sexta-feira.
O dólar deixou a continuação da tendência em 14 de julho, começando outra perna para baixo, que caiu 3,40 por cento, ou 325 pontos. Este movimento compõe o "polo" do último padrão de continuação, o marcador ascendente. O marcador é um período de consolidação, no qual investidores "tomam fôlego" após um movimento brusco.
Investidores que ganharam muito dinheiro colhem os lucros, ao passo que novos investidores — atraídos por um forte movimento — querem se juntar, esperando lucros próprios. Quando o preço de um ativo financeiro efetua um movimento significativo, uma correção ou consolidação fornece a oportunidade para novos investidores entrarem. Isso é considerado importante para a sustentação do movimento. Quanto mais um preço muda, mais alto são os lucros para investidores no lado certo da negociação e maiores são as expectativas de colheita de lucros, que fariam naturalmente o preço ser corrigido ou consolidado.
Portanto, uma vez que "investidores cansados" deixam a negociação, as expectativas são de que novos investidores, que acabaram de entrar durante a consolidação ou correção, também queiram lucrar. Dessa forma, eles não deixariam a posição, mas permaneceriam na negociação para este lucro, permitindo a próxima perna para baixo.
O motivo pelo qual uma consolidação fornece uma lucratividade maior da continuação da tendência prévia é que isso demonstra um número aproximadamente igual de novos investidores em relação aos que estão deixando que seriam os que estariam na próxima perna. Uma correção mostra mais investidores no lado da correção do no que no lado da tendência original, que é o motivo pelo qual os preços se movem em direção contrária à tendência. Nesse sentido, uma correção pode se transformar em uma reversão.
Além disso, alguns investidores podem acreditar que o preço se moveu de mais, de maneira muito rápida e esperam para ver para onde o vento vai da próxima vez.
Essa quebra desencadeia ordens stop-loss de investidores no lado errado do mercado e os leva a reduzir suas negociações com prejuízo. Isso leva o preço ao movimento de escape, na direção da tendência anterior a essa interrupção. O primeiro movimento atrai mais investimento nessa direção, dando impulso inicial para essa tendência.
O ponto marcador da ruptura foi 93,20, três pontos acima da máxima de hoje às 05h47 (horário de Brasília), enquanto um movimento de retorno de o potencial de voltar à parte inferior do padrão, em 93,36 no ângulo de hoje e subindo.
Estratégias de Negociação
Investidores conservadores esperariam por um movimento total de retorno, até que atinja de fato o padrão (que pode ser até 93,50) e confirme sua resistência.
Investidores moderados esperariam em uma posição curta, seja por um movimento de retorno, até que os preços atinjam o padrão, ou seja ao menos para confirmar a resistência com um declínio. Uma confirmação como essa seria um fechamento abaixo do nível crucial de 93,00.
Investidores agressivos estariam satisfeitos com a correção de 1,62 por cento e confiariam na proximidade do nível de preço de ruptura da linha de tendência descendente desde 16 de agosto (linha pontilhada vermelha) e entrariam em uma posição curta agora com uma ordem stop-loss em algum ponto entre 93,50 até 94,14, que são as máximas de 15 de agosto e 16 de agosto. (No entanto, tenha cuidado porque o preço provavelmente não retornará a essas máximas).
Investidores muito agressivos poderiam assumir uma posição longa, esperando uma correção contínua até que o preço atinja o padrão devido às notícias econômicas excepcionais de ontem sem nenhum risco político adicional. Assim, ao atingir o padrão ou sinais de resistência, eles assumirão uma posição curta com o dólar de acordo com as especificações acima.
Investidores amadores se animarão e entrarão sem um plano. Eles não estão sendo agressivos, eles são jogadores. Contudo, não existe almoço grátis e não há métodos rápidos e fáceis de se fazer dinheiro de forma legal e moral. Investir é um trabalho duro e você ganhará com isso apenas o que você tem disposição para alocar nisso.
Preços-Alvo
O mínimo preço-alvo é o tamanho do polo do marcador, que é o movimento prévio da máxima de 14 de julho de 95,83 para a mínima de 2 de agosto de 92,55, fornecendo um movimento esperado de 328 pontos a partir do ponto de ruptura de 93,25, com o preço-alvo de 89,97. No entanto, com todo o devido respeito a preços-alvos, investidores deveriam levar em conta outros fatores que podem afetar oferta e demanda.
Em primeiro lugar, o nível de 90,00 deveria fornecer uma sustentação forte, já que muitos investidores esperam que haja uma. Uma vez que investidores desejam superar outros, sustentação poderia surgir mesmo que mais alta que exatamente em 90,00. Essa profecia autorrealizável atrairia muita demanda, sustentando o preço.
Em segundo lugar, investidores deveriam estar cientes de que embora a mínima de terça-feira tenha penetrado uma faixa de negociação de dois anos pela primeira vez, não conseguiu fechar abaixo disso. E isso demonstra demanda. O primeiro teste seria a mínima de 91,62 de terça-feira. Dependendo do seu ponto de entrada, você precisaria calcular sua recompensa potencial e incorporar isso com risco aceitável, ou seja, o posicionamento de sua ordem stop-loss.
Se seu ponto de entrada é 93,20 e seu alvo é 91,62, são 158 pontos. Seu risco, portanto, não poderia ser mais do que um terço, 52 pontos acima de 93,20, em 93,72, que lhe daria muito amortecimento no caso de um movimento de retorno total.