Gráfico de Candlestick: Quanta Informação Podemos Tirar de um Candle? - PARTE 1

O artigo a seguir será dividido em duas partes. Primeiro irei abordar as informações que podemos tirar dos candles com base na própria barra, e no próximo texto irei abordar as informações que podemos extrair dos candles em relação a barra anterior.
 
O gráfico de candlestick já é bastante difundido entre os traders brasileiros, porém, muitas vezes é negligenciada várias das informações que os candles nos apresentam. Nesse texto pretendo demonstrar as principais informações que podemos extrair de candlesticks. Por padrão irei chamar os candlesticks de barras.
 
Extraindo o máximo das barras
 
Vale (SA:VALE3) salientar que essas informações por si só não são suficientes para iniciar uma operação, a análise de contexto é a principal ferramenta de análise do trader, as barras servem para aumentar a probabilidade da operação e indicar o timing de entrada, o sinal propriamente dito.
 
A barra é de tendência ou lateralidade?

O primeiro ponto a ser identificado é se a barra é de tendência ou lateralidade. Para quantificar, podemos definir barras de tendência como barras onde o corpo é maior que as sombras da barra (soma entre sombra superior e sombra inferior) e barras de lateralidades onde as sombras são maiores que o corpo. Barras de tendência demonstram desequilíbrio entre compradores e vendedores, um dos lados conseguiu mover o mercado em sua direção, já barras laterais indicam equilíbrio, onde nem os compradores e nem os vendedores conseguiram mover o mercado, apesar da tentativa.
 
Essa primeira informação indica se houve desequilíbrio entre os players e qual dos lados foi mais forte. Mas adianto que uma barra de lateralidade pode ser considerada uma barra de tendência e vice-versa dependendo do contexto, mas esse é um assunto avançado para ser abordado em outra oportunidade. Abaixo há exemplos de barras de tendência e lateralidade apontadas com T e F respectivamente.



Mas porque barra de tendência e lateralidade? É que em uma barra de tendência, no tempo gráfico menor houve uma tendência, o mesmo vale para a barra de lateralidade, no tempo gráfico menor houve uma consolidação. Abaixo a representação comparando uma barra de 60 minutos com o período da barra em um gráfico de 1 minuto.




O fechamento da barra foi próximo da máxima ou mínima?
 
Barra fechando próximo a um extremo indica força. Se a barra fechar próximo da ou na máxima, indica que os compradores compraram durante os segundos finais da barra, isso aumenta a probabilidade (não a certeza) que haverá continuidade na compra na próxima barra, nem que seja por mais alguns ticks. Isso vale também para o fechamento próximo a mínima.



Barra 53: fechamento próximo a máxima, barra seguinte demonstrou continuidade;
Barra 54: fechamento próximo a máxima, barra seguinte demonstrou continuidade;
Barra 55: fechamento longe da máxima, barra seguinte reverteu;
Barra 56: fechamento longe da mínima, barra seguinte demonstrou continuidade, porém não testou nem a mínima da barra 56;
Barra 57: fechamento próximo a mínima, barra seguinte rompeu com força na mesma direção.
 
Fechamento acima ou abaixo do ponto médio da barra?
 
Essa informação nos auxilia a identificar se a barra é uma possível barra de reversão, mesmo uma barra de lateralidade pode ser uma barra de reversão. O requisito mínimo para que uma barra seja de reversão de alta é que seu fechamento esteja acima do ponto médio da barra e que esteja revertendo algo, para ser uma barra de reversão de baixa o fechamento deve estar abaixo do ponto médio da barra e estar revertendo algo. O ponto médio nada mais é do que a metade da barra. Mas já adianto que as melhores barras de reversões são fortes barras de tendências.


Na imagem acima vemos exemplos de duas barras de reversão, a primeira de baixa e a segunda de alta. A primeira barra é uma barra de reversão de baixa, com fechamento próximo a mínima revertendo a máxima do dia até então (Futuro Mini de Ibovespa, 5 min., 27/04/2022). Apesar de ser uma barra de reversão é uma barra de lateralidade que falhou em romper a máxima do dia. O segundo exemplo é uma barra de reversão de alta que está revertendo a mínima de um swing anterior, é uma barra de tendência fechando próximo a máxima.
 
Tamanho do corpo em relação a barra
 
O tamanho do corpo indica a força da barra. Se a barra não tiver sombras apenas corpo, indica domínio total dos compradores ou vendedores. Se a barra não tiver corpo sendo o fechamento no preço de abertura, indica equilíbrio total. Se você estiver operando um rompimento, irá preferir barras com grandes corpos para entrar a favor do movimento. Caso esteja esperando a retomada de uma tendência e operando uma correção, irá preferir que as barras da correção tenham corpos pequenos, menores do que da tendência principal e que a retomada da tendência tenha barras com grandes corpos indicando pressão e força a favor da tendência.
 
Sombras significativas?
 
Sombras grandes indicam falha de rompimento de algo. Se a barra tiver muita sombra acima, indica que houve fortes vendedores acima da barra e criaram uma falha de rompimento, se a barra tiver muita sombra abaixo, indica que houve fortes compradores abaixo da barra e falharam o rompimento. Caso haja grandes sombras acima e abaixo da barra, significa que ambos falharam e há um grande equilíbrio.


Vejamos como a barra de reversão de baixa, a primeira do exemplo acima teve sombra saliente acima, esse foi um indicativo da força dos vendedores que falharam o rompimento da máxima do dia. O fechamento na mínima também contribuiu para aumentar a probabilidade de continuidade na venda.
 
Juntando tudo
 
As informações acima são as principais que podemos retirar de um candle, há ainda as informações do candle em relação a barra anterior (irei abordar no próximo artigo), do candle em relação ao contexto e do candle em relação a operação que você deseja efetuar. Antes de iniciar uma operação baseando sua análise em Price Action devemos ter conhecimento sobre esses pontos e aplicar em nossa análise, e relembrando, a barra em si é apenas uma das várias informações que precisamos avaliar, sendo o contexto o ponto chave de toda a análise.
 
Abaixo a análise da barra de hoje (28/04/2022) do índice Bovespa:



A barra de hoje (28/04/2022) do índice Bovespa foi uma barra de alta lateral, o seu fechamento não foi próximo a máxima e nem a mínima, e fechou bem próximo do ponto médio indicando a forte presença de equilíbrio nas negociações de hoje. O tamanho do corpo foi pequeno, representando cerca de 1/3 da barra e não houve sombras significativas nem acima nem abaixo da barra, as sombras superiores foram maiores. A barra de hoje foi equilibrada, falhando em romper a máxima de ontem (27/04/2022), demonstrando que hoje os compradores foram mais fortes, porém perderam força ao fim do dia. Dado a queda dos últimos dia e o formato da barra de hoje, notamos que os vendedores continuam a realizar lucros, além de novos vendedores aproveitando o aumento de preço para iniciar vendas, principalmente na região da máxima do dia anterior. Não irei emitir nenhuma opinião sobre as probabilidades pois levaria em conta o contexto e diversos outros fatores e o foco desse texto é o candlestick.
 
Espero que possa ter contribuído de alguma forma com este texto. Até breve!