Por muitos anos, custos de operações em bolsa de valores era sinônimo de taxa de corretagem. Isso acontecia, pois a corretagem representava mais de 90% das despesas finais de operação, e os outros custos eram praticamente irrelevantes. Com a “guerra das corretoras” para a captação de clientes, as taxas de corretagem sofreram um declínio nos últimos anos. Hoje, é possível operar sem taxa de corretagem em algumas corretoras, mas cuidado, não ter taxa de corretagem é diferente de não ter custos!
Mais do que nunca é importante saber como funcionam os custos de operações na bolsa de valores. São eles:
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Taxas de corretagem (Taxa operacional)
Essa é a taxa mais conhecida no mercado. A taxa de corretagem está relacionada aos intermediários entre a pessoa física e a B3 (SA:B3SA3), como as corretoras e bancos. Cada instituição é livre para definir seus valores, inclusive podem cobrar corretagens diferentes para cada categoria de ativo. Algumas corretoras optam por não cobrar algumas classes de ativos, para atrair novos clientes.
Atenção! Pesquise e compare, pois para cada perfil de investidor, existe uma corretora que o atende melhor, tanto em serviços oferecidos, quanto em custos de operação.
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Taxa de Execução
Essa taxa também está relacionada aos intermediários (bancos e corretoras), mas, só é cobrada quando a instituição finaliza a posição do cliente. Isso pode acontecer em vários casos, como:
I) Quando o cliente solicita por telefone/chat, mas a corretora envia a ordem;
II) Quando a operação em aberto está com prejuízo, colocando em risco o patrimônio do cliente;
III) Quando o cliente não tem dinheiro suficiente para carregar a operação para o outro dia.
Por isso, tenha atenção! Quando sua operação for finalizada pela sua instituição financeira, prepare-se, porque a conta será cobrada. Os custos de taxa de execução são muito maiores do que as taxas de corretagem (entre 10x a 100x).
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Taxa de Custódia
Após a compra de ações, é preciso pagar para guardar seus investimentos em seu nome e CPF. Apesar de ser cobrada pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), os valores dependem da instituição intermediária. Algumas corretoras tem como prática cobrir para o cliente a custódia cobrada pela bolsa, e/ou até isentar sua própria parcela.
Em 2020 a B3 anunciou um pacote de redução de cobrança de taxa de custódia em alguns casos.
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Imposto sobre serviços (ISS)
O ISS (Imposto Sobre Serviço) incide sobre a taxa de corretagem, que é uma prestação de serviço. Os valores dependem da cidade de registro da corretora, podendo ir de 2 a 10% do valor da corretagem.
Se sua corretora/banco não cobra taxa de corretagem, você também não precisará pagar o ISS!
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Taxa de Registro
A taxa de registro é cobrada pela B3, e corresponde ao registro da compra e da venda de um ativo na Bolsa. Os custos dessa taxa possuem uma parcela fixa e outra variável, que depende do número de contratos negociados.
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Emolumentos (Taxa de negociação)
Os emolumentos são taxas cobradas pela B3 pelo processamento das negociações. O valor depende do tipo de operação (day trade, swing trade), tipo de investidor (pessoa física, institucional) e também o valor investido.
A B3 está realizando um movimento de redução de custos nas operações, para incentivar a entrada de novos investidores. Por isso, já existe um plano de redução de custos de emolumentos.
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Taxa de Liquidação
O valor da taxa de liquidação é cobrada pela Clearing (CBLC), e ela varia de acordo com o volume financeiro negociado em cada transação. Não há diferença de cálculo da taxa de liquidação para tipos de operações.
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IRRF
O Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) é a forma que a Receita Federal possui para saber que o investidor realizou operações. Não importa se a operação foi de day trade ou swing trade, o IRRF será cobrado na nota de corretagem (por isso alguns chamam o IRRF de dedo duro!). A diferença fica por conta da alíquota a ser paga por cada tipo de operação 1% (day trade), ou 0,005% (swing trade).
Atenção! Muitas pessoas pensam que não precisam se preocupar com o imposto de renda, já que a receita cobra o IRRF direto na nota de corretagem. Porém, esse imposto é apenas uma parte do que realmente deverá ser pago.
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Imposto de Renda
É isso mesmo, apesar de todos os custos anteriores, caso sua operação seja finalizada com lucro, você provavelmente terá que pagar o imposto de renda até o final do mês seguinte, através da DARF.
Você pode (e deve!) descontar os custos anteriores na hora de calcular quanto você deve pagar de Imposto de Renda para a receita federal. Caso queira mais detalhes sobre o pagamento de Imposto de Renda, sugiro uma leitura mais aprofundada sobre o cálculo do preço médio.
Fazer esse cálculo manualmente pode ser complicado, por isso recomenda-se a utilização de alguma plataforma de cálculo de IR automatizado, como por exemplo a Bússola do Investidor.
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Se você deseja evoluir nos investimentos, é necessário se preocupar com os custos das suas operações. Quanto mais frequente forem seus investimentos, maior será o impacto de escolher uma instituição financeira que corresponde ao seu perfil de investimento. Você pode conferir esse outro artigo sobre a diferença nos custos de operação entre Trader e Investidor.
Quando o assunto for investimentos, nunca se acomode e busque evoluir sempre. Bons investimentos, e até a próxima!