Publicado originalmente em inglês em 08/06/2021
As Olimpíadas de Tóquio vão começar em 23 de julho. O Japão será o anfitrião dos eventos, que serão realizados após um atraso de um ano devido à pandemia.
Quando um país-sede das Olimpíadas é anunciado, geralmente seu mercado acionário se valoriza. Afinal, várias regiões do país recebem investimentos significativos em infraestrutura. Os resultados no ano dos Jogos, entretanto, podem ser mistos.
Uma pesquisa de Patricia Dechow, da USC Marshall School of Business, em Los Angeles, Califórnia, por exemplo, analisou as ações da China e Reino Unido durante o período em que realizaram as Olimpíadas.
Ela descobriu que a euforia dos Jogos foi “suficiente para influenciar os retornos acionários e valuations tanto na China quanto no Reino Unido, mas os benefícios gerais das Olimpíadas foram pequenos”.
Por outro lado, o JP Morgan sugere que as ações japonesas podem estar prontas para entregar fortes retornos, independente dos Jogos Olímpicos. Em 2021, o índice Nikkei 225 registra alta de quase 6% e tocou a máxima plurianual em fevereiro; de fato, o índice atingiu seu nível mais alto desde 1991.
Por isso, apresentamos hoje dois fundos de índice (ETFs) que podem interessar aos leitores que estão otimistas com as ações japonesas nas próximas semanas.
1. WisdomTree Japan Hedged Equity
- Preço atual: US$62,47
- Média de 52 semanas: US$44,63 – 62,58
- Retorno do dividendo (Yield): 2,21%
- Taxa de administração: 0,48% por ano
O fundo WisdomTree Japan Hedged Equity (NYSE:DXJ) fornece acesso a uma variedade de ações japonesas pagadoras de dividendos, além de oferecer proteção contra flutuações entre o iene japonês e o dólar. O ETF tem uma estratégia de hedge contra a depreciação do iene.
O DXJ possui 400 participações em carteira e rastreia o índice WisdomTree Japan Hedged Equity. Ele começou a ser negociado em junho de 2006 e possui quase US$1,67 bilhão sob gestão.
Em termos de alocação setorial, a indústria possui o maior peso, com 19,59%. Em seguida vêm produtos de consumo discricionário (17,56%), finanças (15,81%) e tecnologia da (13,82%), entre outros.
mais de 32% dos recursos estão alocados nas 10 principais ações. Toyota (NYSE:TM), Takeda (NYSE:TAK), Japan Tobacco (OTC:JAPAF) e Nintendo (OTC:NTDOY) estão entre os principais nomes do fundo.
Desde o início do ano, o ETF registra alta de cerca de 14,5% e atingiu seu recorde histórico nos últimos dias. Investidores interessados podem tentar aguardar uma correção até US$60 para ter um melhor ponto de entrada.
2. WisdomTree Japan SmallCap Dividend
- Preço atual: US$76,05
- Média de 52 semanas: US$61,92 - 80,40
- Retorno do dividendo (Yield): 2,48%
- Taxa de administração: 0,58% por ano
O fundo WisdomTree Japan SmallCap Dividend (NYSE:DFJ) fornece exposição a small caps pagadoras de dividendos no mercado acionário japonês. As empresas são selecionadas com a remoção das 300 maiores empresas do país por capitalização de mercado e ponderando o resto com base em seus dividendos anuais pagos.
O fundo, que rastreia o índice WisdomTree Japan SmallCap Dividend, começou a ser negociado em junho de 2006. Atualmente, ele possui 693 ações.
As 10 maiores participações respondem por cerca de 7% do patrimônio líquido total, que é de mais de US$ 211,7 milhões atualmente. Entre os principais nomes estão: Seven Bank (OTC:SVNBY); a fabricante de ferramentas e peças para máquinas JTEKT (OTC:JTEKY), o conglomerado de transportes Nippon Yusen Kabushiki Kaisha (OTC:NPNYY) e a gigante de trading Sojitz (T:2768), que atua nos segmentos de maquinário, energia, metais, químicos e estilo de vida.
Quando à alocação setorial, a indústria segue liderando, com 26,39%, seguida de consumo discricionário (16,71%), materiais (14,49%), TI (11,13%) e finanças (11,11%).
O DFJ entrega um retorno de quase 5% no acumulado do ano. O fundo oferece pagamentos de dividendos relativamente estáveis, além da possibilidade de se beneficiar das perspectivas de crescimento em small caps japonesas. Investidores de longo prazo podem considerar compras em correções, principalmente abaixo de US$70.