- O Índice Dólar tem ensaiado uma recuperação recentemente;
- Mas moeda americana permanece presa a uma tendência de baixa mais ampla;
- Vendas no varejo e dados de inflação são decisivos para o próximo movimento da divisa dos EUA.
A última semana foi caracterizada por uma forte volatilidade, enquanto os investidores avaliam as consequências de dados econômicos fracos nos EUA. Uma queda acentuada nos indicadores de emprego no país, aliada à redução da atividade manufatureira, intensificou os temores de uma possível recessão e motivou as vendas intensas no mercado na semana passada.
O dólar, inicialmente fortalecido pela busca por segurança, teve um breve período de alívio conforme o sentimento do mercado melhorava. Entretanto, o futuro da moeda ainda depende das diretrizes de política monetária do Federal Reserve.
Com a inflação ainda em patamares elevados, o Fed enfrenta o desafio de moderar as pressões inflacionárias sem desencadear uma recessão. A divulgação iminente dos dados de IPC dos EUA será crucial para indicar os próximos passos do banco central.
Apesar de sinais de resiliência, o mercado ainda apresenta um alto risco de volatilidade. É recomendável que os investidores mantenham cautela e monitoramento constante dos indicadores econômicos para novas análises.
Esta é a calma antes da tempestade?
A semana começou calma, influenciada por um feriado no Japão, mas a atenção se volta agora para os próximos dados de inflação dos EUA, que ditarão o apetite por risco desta semana.
Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA serão revelados na quarta-feira. Relatórios adicionais sobre o crescimento do Japão no segundo trimestre e produção industrial, assim como as vendas no varejo dos EUA, estão agendados para quinta-feira. Na sexta-feira, o Índice de Confiança do Consumidor de Michigan fornecerá insights sobre o sentimento do consumidor americano.
Os dados sobre a inflação dos EUA serão decisivos. No último mês, o país registrou a primeira deflação mensal em quatro anos, com a inflação anual recuando para 3%. Se a tendência de queda continuar, especialmente se a taxa anual ficar abaixo de 3%, isso poderá clarificar a posição do Federal Reserve e, possivelmente, reduzir as tensões do mercado. Uma inflação mais baixa pode incentivar o apetite por risco, sinalizando uma potencial redução nos custos de empréstimo.
Entretanto, se os dados do IPC e as vendas no varejo superarem as expectativas, eles poderiam reacender a incerteza no mercado. Uma inflação elevada pode fazer com que o Fed hesite em flexibilizar a política monetária, renovando assim os temores de recessão. Os participantes do mercado antecipam pelo menos três reduções na taxa de juros pelo Fed este ano, com alguns prevendo até 100 pontos-base de relaxamento.
Índice Dólar busca recuperação
Após romper o suporte de 104 na semana passada, o DXY manteve a tendência de queda até o nível de Fib 1.618 em 102,8, e começou a subir após encontrar suporte nesta faixa.
Esta semana, o DXY tenta se recuperar, enfrentando resistência imediata entre 103,25 e 103,5. Caso permaneça abaixo desses valores, o índice poderá prosseguir sua tendência de queda em direção ao patamar de 100.
A fragilidade contínua do dólar dependerá de mais sinais sobre os possíveis cortes de juros pelo Fed. Um fechamento diário acima de 103,5 poderia indicar uma fortaleza da economia dos EUA e sugerir que o Fed poderá adotar uma postura mais agressiva sobre as taxas do que o previsto anteriormente.
USD/JPY: recuperação do iene perde força em meio a sinais mistos
O par USD/JPY (dólar contra iene) sofreu uma queda acentuada nas últimas duas semanas devido ao desfazimento de operações de carry trade, descendo ao nível de 141, similar aos mínimos do início do ano.
O par fechou a semana em 147, estabilizando-se em torno de 144 (Fib 0.786) durante a maior parte da semana anterior. Feriados no mercado japonês mantiveram baixos os volumes de negociação do USD/JPY na primeira sessão da semana.
As expectativas de uma redução nos diferenciais de taxas de juros entre o Japão e os EUA inicialmente fortaleceram o iene. Contudo, comentários recentes indicam que o Fed pode postergar os cortes de juros, o que pode levar a uma reversão. Os próximos dados sobre inflação e as percepções dos banqueiros centrais na reunião de Jackson Hole influenciarão significativamente o USD/JPY.
Desde o mês passado, a tendência de queda do USD/JPY começou com especulações sobre uma alteração na política do Banco do Japão e se acelerou à medida que essas expectativas se concretizavam. Investidores rapidamente liquidaram empréstimos de baixo custo em iene para migrar para ativos de maior rendimento.
Embora o par mostre alguma recuperação em direção a 147, enfrenta resistência técnica entre 147,5 e 148,5. A menos que ultrapasse essa resistência, o USD/JPY poderá se consolidar entre 144 e 148. Uma valorização do dólar poderia impulsionar o par para a faixa de 150-153.