O mercado de câmbio possui peculiaridades incomuns associadas ao seu considerável volume diário, sua liquidez, sua diversificada alocação dentre economias e sua complexidade em termos de interrelações financeiras e macroeconômicas que afetam e são afetadas pelo câmbio, tanto em mercados spot como futuro, nos diversos horizontes de tempo.
Qual a motivação de estar falando sobre isso? Bem simples, o câmbio é considerado por muitos como a de maior dificuldade de previsão, e passivo de influências comportamentais e/ou de irracionalidades.
Quando eu deixo a dica nos meus artigos para começarem a coletar dados, isso significa quase de imediato eliminar a irracionalidade das operações e buscar padrões de variáveis controláveis. Subjetividades sempre vão fazer parte, não conseguimos controlar e podem acorrer e mudar a movimentação dos preços, não tem o que fazer.
Saber o motivo do GAIN não faz nenhuma diferença, o importante é DINHEIRO NO BOLSO não é mesmo?! Também concordo com isso, entretanto, se você quiser acumular GAINS, é preciso compreender o jogo. Ter ideia se os ponteiros convergem para um subida ou decida, se vai ficar de lado, se será um bom dia para operar ou não (pois nem todo dia é dia de tomar risco), compreender que um movimento vertical do dólar da última sexta-feira 18 de setembro de 2020, teve motivações genuínas de alta (rolagem de dívida, curva de juros e outros detalhes), para muitos com 1% de alta a preocupação era com o BC ao invés de aproveitar a oportunidade do movimento. Lembre-se das Peculiaridades!
E agora?
Entendo que voltamos ao stress de mercado com os investidores desconfiados sobre as movimentações do Fed.
Índice DXY, pode ter novas quedas e porque não considerar flertar com níveis da crise de 2008?! O Real pode ganhar espaço e se valorizar? Pode ser que sim, pode ser que não. O Brasil vive um momento tão particular que nem com a fraqueza do dólar no mundo o Real consegue se valorizar. Precisamos de notícias positivas, favoráveis por aqui. Para dar uma noção sobre a correlação do Real com o DXY nesse contrato futuro de dólar DOLV20 a correlação atual está negativa -0,18 ou seja o Dólar está se desvalorizando no mundo, mas ganha força contra o Real. Não vou entrar em detalhes sobre a importância da correlação os valores se não esse artigo vai ficar muito longo. Em outro momento faço uma postagem só para falar sobre correlação e meus estudos sobre esse tema.
Investidores estrangeiros, podem resolver migrar para os mercados emergentes enquanto a economia global se recupera. Para esse ponto vou abrir um grande parêntese, (Vamos ser 100% racionais, o Brasil é emergente? Sim. O Brasil vive um grande momento? Não. Então quando ouvir falar de investidores estrangeiros pense que o Brasil está dentro do cluster América Latina de países emergentes que atualmente recebe apenas 8.9% dos investimentos dos principais fundos estrangeiros, onde esses 8.9% é para todo o cluster (Chile, Argentina, Colômbia e outros). Atualmente maior parte do capital direcionado para os emergentes está indo para países emergentes da Ásia 63% e países emergentes da Ásia em desenvolvimento 14%, África 4.4% e pequenas frações para outros países). Portanto quando ouvir falar em investimento em emergentes pense primeiro na Ásia.
Vamos ficar ligados ao calendário econômico essa semana
Movimentação política interna
FIQUEM LIGADOS!
Às 8h:30hs (antes do mercado abrir) eu mesmo vou fazer um comentário nesse artigo sobre minha visão para a abertura.
Esse artigo é mais um overview com base nos meus estudos.