Dia Positivo? Não tente entender o porquê. Alívio em UK, Truss pode rever cortes

Não é fácil entender as motivações do mercado ontem para a reação positiva, momentos após uma inflação ao varejo notadamente ruim nos EUA em diversos aspectos, desde o índice cheio, até os núcleos aparados.

Ali, viu-se que sequer a dissolução maciça dos estoques reguladores de petróleo americanos foi suficiente para reduzir o impacto do preço dos combustíveis no país, com transportes registrando alta superior a 60% no diesel.

Para piorar a situação, os EUA não estão conseguindo aproveitar o estranho alívio promovido pelo petróleo no mercado internacional, em meio ao cenário pretensamente recessivo no futuro, dados os aumentos de juros a serem continuados em economias centrais e toda a serie de problemas que o setor enfrenta, devido ao ESG.

Sendo assim, os elementos que sustentam um ritmo pesado de elevação de juros nos EUA estão dados e tem remunerado muito bem o sistema através das taxas em reservas bancárias (3,15%) e das operações de Reverse Repo (3,05%), criando um prejuízo líquido chamado de ativo deferido, uma medida contábil que o Fed procuraria cobrir quando começar a gerar lucro novamente.

O problema é exatamente o Fed estar longe de terminar o aperto monetário, incrementando os custos de ativo deferido e dificultando-o de sair deste prejuízo, assim como ocorre na redução do balance sheet, altamente focado em ativos de hipotecas, as quais estão com custos proibitivos e as perdas do mercado imobiliário e perspectivas recessiva não ajudam em nada.

A estranha reação dos mercados ontem pode estar ligada à uma extensa serie de proteções dos grandes investidores ao possível resultado ruim do CPI, todavia, não explica toda a extensão dos ganhos nas bolsas americanas, as quais não se repetiram no mercado local, puxados pela queda do minério de ferro e influenciando mais especificamente o Real frente ao dólar.

No Reino Unido, o alívio observado nos GILTS de 10 anos e na própria libra estão ligados à possibilidade de recuo hoje de Liz Truss da redução de impostos da ordem de £ 43 bilhões sem contrapartidas, o que levou o mercado de títulos britânico numa ciranda perigosa nos últimos dias.

Na agenda hoje, PMS no Brasil, vendas ao varejo, preços de importados e exportados, estoques e confiança do consumidor nos EUA.

ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é positiva e os futuros NY abrem em baixa, na expectativa pelos por balanços de CitiGroup, JPMorgan (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS) e Wells Fargo (NYSE:WFC).

Em Ásia-Pacífico, mercados positivos, puxados pela estranha reação dos mercados, após o CPI acima das expectativas.

O dólar opera em alta contra a maioria das divisas centrais, enquanto os Treasuries operam negativos em todos os vencimentos.

Entre as commodities metálicas, sem rumo, com altas no cobre e minério de ferro.

O petróleo cai em Londres e  em Nova York, na perspectiva de redução da demanda chinesa em meio ao início da reunião do Politburo neste domingo.

O índice VIX de volatilidade abre em alta de 0,06%.

CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 5,2676 / -0,68 %
Euro / Dólar : US$ 0,98 / -0,491%
Dólar / Yen : ¥ 147,62 / 0,387%
Libra / Dólar : US$ 1,13 / -0,627%
Dólar Fut. (1 m) : 5279,50 / -0,31 %
 
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Junho 23: 13,59 % aa (-0,15%)
DI - Janeiro 24: 12,80 % aa (-0,04%)
DI - Janeiro 26: 11,56 % aa (0,48%)
DI - Janeiro 27: 11,55 % aa (0,35%)
 
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: -0,4590% /  114.300 pontos
Dow Jones: 2,8341% /  30.039 pontos
Nasdaq: 2,2276% /  10.649 pontos
 
Nikkei: 3,25% /  27.091 pontos
Hang Seng: 1,21%  /  16.588 pontos
ASX 200: 1,75% /  6.759 pontos
 
ABERTURA
DAX: 0,801% / 12454,53 pontos
CAC 40: 1,298% / 5954,74 pontos
FTSE: 1,168% / 6930,29 pontos
 
Ibov. Fut.: -0,49% / 115990,00 pontos
S&P Fut.: -0,02% / 3681 pontos
Nasdaq Fut.: -0,704% / 11060,50 pontos
 
COMMODITIES
Índice Bloomberg: -0,42% / 115,51 ptos

Petróleo WTI: -0,92% /  $88,29
Petróleo Brent: -0,87% /  $93,75
 
Ouro: -0,72% /  $1.657,35
Minério de Ferro: 2,03% /‎‎ $93,85
 
Soja: 0,18% / $1.398,75
Milho: -0,39% /  $695,50
Café: -0,45% /  $201,85
Açúcar: 0,16% /  $18,84