O descompasso entre o ritmo de importação de cloreto de potássio e as vendas no mercado doméstico pode levar o Brasil a terminar o ano com um estoque de passagem do fertilizante acima de 30% do total, o que também superaria a média histórica de 20-25%.
O cloreto de potássio (MOP) é o fertilizante mais consumido e importado no Brasil. O nutriente é usado em diversas lavouras e ajuda a aumentar a resistência da planta a pragas, assim como a tolerância a adversidades climáticas, como secas e geadas.
O Brasil encerrou 2022 com estoque de passagem elevado de todos os fertilizantes. No ano passado, os estoques de passagem de todos os nutrientes totalizaram 8,4 milhões de toneladas (t), ante 7,3 milhões de t em 2021 e 6,2 milhões de t em 2020. O MOP respondeu por 2,1 milhões de t dos estoques totais no ano passado, ante 1,74 milhão de t em 2022 e 1,67 milhão de t em 2021.
Embora as importações acumuladas estejam abaixo do ano passado, elas estão em ritmo mais acelerado do que a demanda no mercado doméstico, favorecendo o aumento dos estoques de MOP. Além disso, há indicações de que as importações de cloreto de potássio neste ano superem o total de 2022.
As importações de MOP no Brasil totalizaram 7,1 milhões de t entre janeiro-julho, uma queda de 15% em relação ao mesmo período do ano passado, de acordo com dados alfandegários. O Sindicato da Indústria de Adubos e Corretivos Agrícolas de São Paulo (Siacesp) espera que as importações de MOP atinjam 8,6 milhões de toneladas (t) entre janeiro-agosto, enquanto a produção doméstica é estimada em aproximadamente 180.440t no mesmo período. Os estoques de MOP em agosto são estimados em cerca de 4,5 milhões de t, seguindo um consumo esperado de 6,5 milhões de t nos oito meses. Os estoques estimados para agosto são maiores do que os 3,8 milhões de t de MOP estimados em julho.
Dados de lineup indicam que as importações podem chegar a 2,8 milhões de t entre setembro-dezembro, ante 2,3 milhões de t no mesmo período no ano passado. Se esses números se confirmarem, as importações de MOP podem chegar a 11,4 milhões de t em 2023, acima das 11,1 milhões de t no ano passado.
Caso as estimativas para entregas totais de fertilizantes se confirmem em 42,7 milhões de t este ano, o estoque de passagem pode se aproximar de 6,8 milhões de t. Com isso, os estoques de MOP podem chegar a 1,7 milhão de t, se o fertilizante responder por 25pc dos estoques de passagem. Mas as importações de MOP podem continuar elevadas, potencialmente aumentando os estoques, já que o consumo no mercado doméstico não acompanha o ritmo do mercado de importação.
As entregas totais de fertilizantes aos agricultores chegaram a 14,8 milhões de t de janeiro a maio, alta de 1,5pc no ano, de acordo com a Associação Nacional para Difusão de Adubos (Anda). Entre os nutrientes entregues ao mercado, as entregas de potássio diminuíram mais - quase 14% -, enquanto as entregas de nitrogênio (N) caíram 7%. As entregas de fósforo (P2O5) aumentaram 2% no ano.
Preços firmes assustam agricultores
Considerando o calendário de plantio e janela de importação, agricultores brasileiros devem intensificar as compras de MOP e fertilizantes nitrogenados para a safra de milho 2023-24, mas a relação de troca está afastando os produtores rurais do mercado.
A relação de troca do milho está em torno de 75 sacas/t em Sorriso, em Mato Grosso, em comparação com 45 sc/t, em janeiro, o menor nível registrado no ano. Cada saca contém 60kg de milho. Isso significa que o agricultor precisa do equivalente a 75 sacas de milho para comprar 1 t de uma cesta de fertilizantes, 30 sacas a mais do que ele precisava no início do ano.
Cerca de 35% das necessidades de fertilizantes para a safra de milho inverno 2023-24 foram compradas. As compras em algumas regiões estão mais adiantadas, principalmente no norte mato-grossense, na região da BR-163, enquanto apenas 10% das necessidades foram garantidas no sudoeste goiano.
O preço médio de MOP na base cfr Brasil subiu quase $40/t desde o início de julho, em meio à oferta reduzida. O porto de Vancouver, um importante centro de exportação da produção canadense, retomou as atividades depois que uma greve interrompeu o escoamento durante praticamente todo o mês de julho. A cadeia de suprimentos canadense pode levar mais de um mês para retomar seu ritmo normal, o que deve sustentar os preços de MOP no mercado brasileiro. Cerca de 70% da produção da Canpotex é exportada por Vancouver, e o Canadá respondeu por cerca de 38% das importações do Brasil, entregando 2,7 milhões de t das 7,1 milhões de t recebidas entre janeiro-julho.
Atrasos adicionais na entrega de MOP canadense podem ocorrer, já que uma seca prolongada no Canal do Panamá também afeta o abastecimento. De 30 a 32 navios devem cruzar o canal diariamente em outubro, o início do ano fiscal. Normalmente, quando a hidrovia opera em plena capacidade, de 36 a 38 navios cruzam o canal por dia.
Em meio à disponibilidade reduzida de MOP do Canadá, outras origens aumentam a oferta ao mercado brasileiro. A disponibilidade de produtos da Bielorrússia também foi reduzida, mas espera-se que novas ofertas estejam disponíveis no fim de agosto, para carregamento em outubro. A Bielorrússia tem competido especialmente com Israel e Alemanha para manter seu terceiro lugar no mercado brasileiro, respondendo por 9pc das entregas em janeiro-julho. O país foi o quinto fornecedor para o mercado brasileiro no segundo semestre de 2022, respondendo por 3pc do mercado, com dificuldades para exportar MOP.