Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com.
- Criptomoedas estão em modo letárgico
- Consolidação de mercado é saudável
- Consolidação no fundo de uma lateralidade pode ser perigosa
- Argumentos a favor de uma nova série de máximas ascendentes
- Argumentos para mínimas descendentes
Ação parabólica dos preços pode ser como estrelas cadentes. É praticamente impossível acertar topos ou fundos em qualquer mercado, já que os preços podem atingir níveis que desafiam a lógica e a razão. Operar de acordo com as tendências, portanto, é a estratégia mais apropriada, pois respeita as trajetórias de preço, bem como o sentimento do mercado, que é uma força poderosa.
Evidentemente, o sentimento do mercado pode ir de encontro com os fundamentos da oferta e da demanda.
Isso evidencia que o preço de um ativo é sempre o correto, pois representa o nível em que compradores e vendedores se encontram em um ambiente transparente, o mercado. Os investidores só se metem em problema quando acreditam que o preço do mercado está errado.
Invariavelmente, o que leva a essa conclusão é um estado psicológico motivado por respostas a uma situação em que o investidor está no lado errado da tendência. Eu já tive perdas significativas nos mercados, as quais serviram de importantes lições quando eu deixei meu ego atrapalhar a compreensão de que minha única amiga nos mercados é a tendência de preços.
Eu me tornei um trader e investidor melhor quando eliminei as emoções e reagi à ação de preços do mercado, em vez de ficar pensando demais em níveis de preço. Quando refinei esse processo, aumentei minha capacidade de seguir tendências de alta e de baixa.
A partir de 2020, o mercado de criptomoedas embarcou em um dos mais agressivos bull markets que já testemunhei. O bitcoin ultrapassou US$65.500, o ethereum superou a marca de US$4400 e muitas das quase 11.000 moedas digitais registraram valorizações parabólicas.
Em abril e maio, a classe de ativos tocou o pico, a uma capitalização de mercado combinada de mais de US$2,4 trilhões, quando a gravidade a fez voltar novamente para a terra. Depois de perder metade dos seus preços, o bitcoin e o ethereum entraram em período de letargia, consolidando preços nas mínimas recentes.
Criptomoedas estão em modo letárgico
O padrão de preços do bitcoin desde meados de abril não é nada bom. No entanto, depois de cravar mínima a US$28.840 no contrato futuro para julho, em 22 de junho, o preço encontra-se consolidado, dormindo, exibindo uma tendência de baixa.
Como destaca o gráfico de preços, desde 22 de junho, o bitcoin vem sendo negociado entre a faixa de preços de US$28.840 a US$36.650. Ao nível de US$32.000, no fim da semana passada, o bitcoin estava um pouco abaixo do meio da banda de negociação.
No mesmo período, o ethereum futuro saiu da mínima de US$1710,75 para US$2420,75. Ao nível de US$1940, o ethereum também estava abaixo do ponto médio da faixa de negociação em 16 de julho.
As duas criptos líderes respondem por 63,2% do valor de mercado de toda a classe de ativos.
Consolidação de mercado é saudável
As incríveis trajetórias dos ralis que fizeram o bitcoin e o ethereum atingir as máximas em abril e maio eram insustentáveis. Muitos participantes do mercado sabiam disso, mas ir de encontro com uma fortíssima tendência de alta era como tentar frear um trem de carga.
Mas esse declínio pode ter sido muito saudável para o grupo. Os mercados que experimentam movimentos parabólicos precisam digerir a valorização dos preços.
Embora muitos enxerguem uma bolha de mercado, a situação das criptos é bastante distinta. Ela reflete a deterioração da confiança nos bancos centrais e governos no que se refere ao dinheiro. Afinal, trata-se de uma classe libertária que deseja remover o controle dos governos sobre a oferta monetária e devolvê-la aos indivíduos.
A limitada oferta dos tokens é um indicativo de que seus apoiadores buscam austeridade e confiam no conceito de mercado, já que seus preços são determinados apenas pelas ofertas de compra e venda no mercado.
Apesar das críticas de que as negociações anônimas permitem a evasão de divisas e atividades nefastas, seus defensores acreditam que as moedas são reservas de valor capazes de proteger seu patrimônio, ao mesmo tempo em que evitam que governos e forças supranacionais manipulem a oferta monetária por razões políticas.
A ascensão das criptos é uma onda ideológica que rejeita o status quo financeiro global. Em vários aspectos, a evolução das criptomoedas é o começo de uma revolução econômica em preparação há anos, senão décadas.
Consolidação no fundo de uma lateralidade pode ser perigosa
Tecnicamente, a consolidação de preços no fundo de uma lateralidade pode ser um sinal perigoso para os mercados. Depois de atingir as mínimas no fim de junho, o bitcoin e o ethereum não se recuperaram significativamente.
O tempo dirá seu o atual período de consolidação está preparando o terreno para mais uma pernada de baixa ou se os preços terão mais uma repentina disparada capaz de fazê-los registrar máximas ascendentes. Independente da direção futura das criptos, a ação dos preços será unicamente resultado do sentimento do mercado.
Mais vendedores ou mais compradores determinarão se as moedas digitais se recuperarão ou continuarão em declínio. Ainda ouvimos dizer que o bitcoin atingirá US$100 mil até o fim de 2021. Outros dizem que ele está a caminho de zero.
O número crescente de apoiadores e daqueles que rejeitam o status quo financeiro é um sinal de que a classe de ativos continua em seu alvorecer. A violenta ação dos preços é uma função da liquidez. Em 16 de julho, a capitalização de mercado da (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34) era de US$2,478 trilhões. O valor de mercado das criptos era de US$1,306 trilhão para 10.933 tokens.
Argumentos a favor de uma nova série de máximas ascendentes
A tendência que se desenvolveu nos últimos anos permitiu que o bitcoin e o ethereum atingissem novos picos. O primeiro movimento acima de US$20000 no fim de 2017 quando a CME lançou o bitcoin futuro, dando à criptomoeda uma nova plataforma de negociação, ajudando a popularizar a classe de ativos. O ethereum disparou em fevereiro de 2021 quando a CME lançou o primeiro contrato futuro daquele token.
Compras institucionais e a aceitação das criptos também impulsionaram os preços. No fim de 2020 e início de 2021, a Square (NYSE:SQ) e a Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34) fizeram compras estratégicas de bitcoin. A Tesla chegou a declarar que aceitaria bitcoins como forma de pagamento dos seus veículos elétricos, mas depois voltou atrás por causa da pegada de carbono da mineração.
O argumento mais consistente é o contínuo aumento da aceitação das criptomoedas como meio de troca. A Square está trabalho sobre a questão da custódia, o que pode aumentar ainda mais a aceitação.
Outros produtos de mercado, como fundos de investimento e derivativos, podem ampliar o mercado potencial, levando a preços mais altos. Ao mesmo tempo, o aumento da inflação, transtornos políticos e a crescente desconfiança nos governos podem aumentar a demanda e fazer os preços subirem nos próximos anos.
Quanto mais subirem os preços, maior será a demanda especulativa. A ganância é uma força poderosa em bull markets.
Argumentos para mínimas descendentes
As criptomoedas continuam enfrentando desafios. A regulação governamental é uma das grandes preocupações.
Custódia e segurança são duas outras questões a desafiar a classe de ativos. Até que o mercado potencial se sinta à vontade em deter criptomoedas, sem o perigo de ataques hacker, as criptos continuarão sendo um mercado de nicho.
Elon Musk ressaltou as emissões de carbono da mineração. É necessário que a mineração de tokens encontre um caminho mais verde. Essas outras questões continuam fornecendo argumentos para mínimas descendentes.
O debate continuará sendo travado nos próximos meses e anos. Acredito que haverá uma bifurcação da classe, com as criptos de um lado e as moedas digitais governamentais de outro.
A alta parabólica das criptomoedas abriu espaço para a necessária correção. Agora os preços estão perto das mínimas recentes.
Em breve saberemos se são pechinchas nesses preços ou ovelhas aguardando o abate. A tendência é sempre sua melhor amiga em qualquer mercado. Em 19 de julho, a tendência continuava baixista no curto prazo.