Os contratos futuros de soja com vencimento em agosto despencaram para a mínima de dois anos desde que a guerra comercial do presidente dos EUA, Donald Trump, começou a sério. De fato, commodities agrícolas como um grupo caíram.
Embora a petição de abertura de Trump seja pouco lembrada agora – ele impôs tarifas sobre máquinas de lavar e painéis solares em janeiro – seu movimento seguinte, sobretaxas em março sobre as importações de alumínio e aço vindas de parceiros comerciais, incluindo a China, a União Europeia e o Canadá, aumentaram as riscos e colocaram o foco diretamente nas perdas para as empresas dos EUA.
No entanto, desde o dia 4 de abril, quando a China, seguida no final de maio por aliados como a União Europeia, Canadá e México entre outros, retaliou com uma lista de suas próprias tarifas para produtos americanos, outro setor menos observado da economia americana foi atingido: commodities agrícolas.
Entre os US$ 50 bilhões em mercadorias norte-americanas que a China visou em sua primeira rodada de retaliação, a soja foi evidente.
Caiu 14,36%. E não é o único produto agrícola dos EUA em que a China se concentra. A lista também inclui milho, frutas, sorgo, trigo, produtos lácteos e vegetais, bem como nozes. O grão e alguns preços do gado também caíram. Os contratos futuros de madeira caíram de forma abrupta, já que investidores temem que as tarifas chinesas possam colocar em risco as exportações norte-americanas dessa commodity.
O México também estabeleceu como alvo as commodities agrícolas dos EUA, incluindo maçãs, bourbon e carne suína, enquanto a União Europeia impôs impostos sobre os produtos de lavouras americanas, incluindo arroz, milho e suco de laranja.
O milho caiu 5,30% desde abril, enquanto o óleo de soja caiu 8,28%. O trigo subiu 5,80% desde o dia 4 de abril, mas ainda está em queda de 11,25% em relação à máxima de 11 meses de US$ 548,06 de 28 de maio.
A carne suína caiu drasticamente de US$ 67,60 em meados de março para US$ 51,73 quando as tarifas do início de abril foram anunciadas.
No entanto, houve recuperação e a commodity chegou à máxima de dez meses, quase US$ 81, já que a temporada de verão e o próximo feriado de 4 de julho aumentaram a demanda no mercado interno. No entanto, tarifas recentes impostas pela China e pelo México aos produtos suínos podem afetar a commodity após o término do verão. Além disso, muitas das outras tarifas já anunciadas ainda não foram implementadas. Se e quando isso acontecer, irão pesar ainda mais sobre os preços das commodities agrícolas.
Região central diretamente atingida
As tarifas chinesas e europeias sobre produtos norte-americanos não foram implementadas aleatoriamente. Em resposta à agenda “America First” de Trump, os parceiros comerciais calcularam cuidadosamente quais mercadorias são fabricadas ou cultivadas nos principais estados que renderam a Trump sua vitória. Como muitas das bases do presidente estão na região central da agricultura dos EUA, não é surpreendente que as commodities agrícolas tenham sido severamente atingidas.
Segundo a Moody's, conforme informado pelo USA Today, "Iowa exportou quase US$ 2 bilhões em soja para a China em 2016, representando cerca de 4% da economia do estado - a maior exposição de qualquer estado do país. Iowa fica um pouco abaixo de Illinois na produção de soja, mas tem muito mais exposição econômica à safra ".
A China é a maior compradora de soja dos EUA, tendo comprado US$ 14 bilhões em commodities no ano passado, ou 62% das exportações norte-americanas de soja. "O preço da soja está caindo como resultado direto dessa disputa comercial", confirmou John Heisdorffer, produtor de soja de Iowa e presidente da American Soybean Association. “Os preços caíram quase um dólar e meio por alqueire desde o final de maio - e continuam a despencar. Isso representa uma perda de mais de US$ 6,0 bilhões na safra de soja de 2018 em menos de um mês”.
“Dizer que as últimas semanas foram difíceis para os produtores de milho e soja é um pouco subestimado”, escreveu o economista agrícola Brent Gloy em uma nota de pesquisa. Ele estima que uma fazenda de 2.700 acres teria perdido US$ 210.600 no último mês devido a oscilações de preços nos mercados de grãos.
Não parece que Trump ou a China, a União Europeia, o México e até mesmo o Canadá irão recuar em breve. O dano a todos os lados ainda pode ser mínimo. Apesar de partes da região central dos EUA possam ser as primeiras vítimas, se as hostilidades aumentarem, os agricultores e pequenos produtores poderão ver receitas drasticamente menores ou mesmo serem forçados a encerrar atividades. Além disso, o custo mais elevado das matérias-primas importadas fará com que a maioria dos consumidores dos EUA sinta o efeito de produtos mais caros.