No mercado de café, o conilon está alcançando altas históricas na Bolsa de Londres, impulsionado pela escassez de grãos nas principais regiões produtoras e pelos desafios logísticos decorrentes de conflitos armados. Enquanto isso, o arábica em Nova Iorque apresenta uma volatilidade desafiadora, surpreendendo até os negociantes mais experientes.
Recentes críticas recebidas em relação ao meu último texto de análise forneceram insights valiosos sobre o perfil de leitores da comunidade Investing.com. Neste artigo, buscarei maior clareza ao apresentar gráficos e dados que fundamentam a interpretação do movimento de preços recentes, bem como sugerir possíveis movimentações futuras. Ressalto que não pretendo, de forma alguma, recomendar a compra ou venda de ativos.
Ao analisarmos os dados de negociações de dezembro de 2023 e janeiro de 2024, algumas constatações podem ser feitas:
O preço médio de fechamento em dezembro de 2023 foi de 194,08.
O preço médio de fechamento em janeiro de 2024 (até o pregão de 25/01) foi de 185,13.
A volatilidade média diária em janeiro de 2024 (até 25/01) foi de 579 pontos (5,79).
A volatilidade média diária nos dias de divulgação de indicadores macroeconômicos em janeiro de 2024 (até 25/01) foi de 728 pontos (7,28).
No dia 22/12/2023, após a divulgação do PCE, indicador de inflação preferido do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) para embasar decisões do comitê monetário, o preço do contrato de café aumentou cerca de 2,27%. 
Na sexta-feira antes do Natal, o mercado previa e precificava a diminuição tímida da inflação, mas o indicador comunicou uma retração no índice de despesas de consumo pessoal acima do esperado, incentivando a aquisição de ativos de risco, como os contratos de café futuro.
Hoje, dia 26/01/2024, teremos a divulgação do mesmo indicador em um cenário macroeconômico diferente do mês anterior. Caso os números sejam maiores que os projetados pelo mercado, o comitê monetário americano poderá elevar a taxa de juros na reunião de 31/01. Segundo as expectativas de registadas no portal de monitoramento de juros do Investing.com, é possível que isso ocorra.
Se o indicador PCE vier conforme projetado ou abaixo da expectativa, poderemos ver uma valorização semelhante à ocorrida em dezembro, entre 1,5% e 2,5%, no curtíssimo prazo.
Considerando o fechamento de ontem (25/01), a atual escala de preços sugere um cenário de maior interesse de compra se o preço for negociado acima de 187,30, encontrando resistência expressiva até o segundo ponto de pivô.
Em um cenário macroeconômico negativo, poderíamos observar aumento nas vendas se o preço oscilar entre 186,30 e 184,35.
Com base nas médias apresentadas, é factível uma oscilação de preço nos próximos dias com a máxima 193,95 (cenário macroeconômico positivo) e mínima de 180,30 (cenário negativo).
O gráfico abaixo, construído no fractal diário, ilustra visualmente a situação, mostrando que o preço está operando entre 23% e 61% da expansão de Fibonacci.
A intenção desta análise é sensibilizar os negociantes de contratos futuros para a influência dos indicadores na formação de preços. Quaisquer críticas ou comentários pertinentes ao conteúdo serão bem vindos e consideradas para publicações futuras,
A todos uma excelente sexta-feira e bons negócios!