O Set-24 trabalhou a semana com uma amplitude de 5.025 pontos! Mínima / máxima / mínima / fechamento respectivamente @ 221,00 / 251,75 / 232,25 / 234,05 centavos de dólar por libra-peso!
A bolsa japonesa chegou a cair -12% na segunda-feira com efeito dominó em praticamente todos os mercados (commodities agrícolas / energia / financeiros). O R$ chegou a negociar na mínima do ano @ 5,88 R$/US$ e encerrou a semana @ 5,51 R$/US$.
Em R$/saca o mercado interno continua firme e forte com o café tipo robusta sendo negociado acima dos 1.300 R$/saca! O café arábica tipo 6 ainda entre 1.400/1.500 R$/saca. Peneira 17/18 continua sendo disputado “a tapa” com muitos compradores procurando “comprar lote” e “sair do mercado” imediatamente. Café arábica “cereja descascado” chegou a negociar nos 1.600 R$/saca! Ou seja, a demanda continua firme e forte com o Brasil sendo ainda a única origem com produto/quantidade/qualidade disponível durante os próximos 4 meses, até a entrada da safra do Vietnam.
O “mercado” já começou a especular como será a oferta de café certificado atendendo as novas restrições impostas pela Europa a partir de janeiro-25. Algumas tradings já estão se antecipando procurando comprar e embarcar imediatamente (considerando um “transit time” entre 30/45 dias) para o produto chegar em solo europeu até 31-dez-24! Nos próximos 2 meses a demanda por produto deverá continuar firme com fretes subindo, navios deixando “carga para trás” e tradings procurando antecipar seus embarques até no máximo dia 10 de novembro!
Na terça-feira, com a Cooxupé* confirmando “quebra de safra de café ante 2023 e vêndo menores recebimentos em 2024” ( https://www.noticiasagricolas.com.br/noticias/cafe/382220-cooxupe-constata-quebra-de-safra-de-cafe-ante-2023-e-ve-menores-recebimentos-em-2024.html ), começaram a circular mapas meteorológicos sinalizando uma nova frente fria com risco real de geadas nas principais áreas produtoras de café no Brasil até o próximo dia 13-14 de agosto.
Essas notícias colocaram mais “lenha na fogueira” em um mercado onde o quadro atual da “produção mundial x consumo mundial” projeta um déficit mundial entre -23/-15 milhões de sacas. A próxima safra 25/26 brasileira “recorde” já está “sob judice” pois o stress hídrico em muitas regiões já causou perdas irreversíveis em muitas lavouras. Até mesmo produtores que investiram em irrigação tiveram seus “piscinões” secando… Ou seja, a situação é delicada!
O risco da geada junto com o vencimento das opções do vencimento Set-24 (na sexta-feira) levou o mercado a disparar chegando a negociar novamente nas máximas do ano @ 251,75 centavos de dólar por libra-peso. O volume negociado na semana foi um dos maiores do ano, com uma média diária ao redor dos 84.000 lotes. Os fundos + especuladores encerraram o período comprados em +42.430 lotes (reduzindo a posição comprada em -1.420 lotes). Essa posição ainda não reflete o grande volume negociado na quarta/quinta/sexta-feira, com reflexo aparecendo apenas na posição da CFTC* na próxima semana.
Continuamos recomendando “não ficar vendido” nesse momento pois o curto/médio prazo ainda promete um mercado muito firme.
A Cecafé* ainda não divulgou os dados finais da exportação do mês de julho-24 (deverá ficar +/- em 4 milhões de sacas) e o mês de agosto-24 já está projetando uma exportação -25%/-30% em relação a julho-24 indicando uma exportação ao redor dos +3,00 milhões de sacas.
O mercado continua nas mãos dos fundos + especuladores. No movimento de alta muitos “stops” foram acionados quando o Set-24 rompeu e negociou acima da resistência da Banda de Bollinger dos 50 dias (encerrou a semana @ 247,90 centavos de dólar por libra-peso). Novamente, os especuladores “vendidos” nas opções de compra “call*” “baratinhas”, “sem chance em serem exercidas”, nos strikes 240/242,50/245/247,50/250/252,50/255/260 perderam muito dinheiro pois na segunda-feira, quando o Set-24 negociou na mínima da semana @ 221,00 centavos de dólar por libra-peso a “probabilidade do mercado subir +2000/+3.000 pontos era muito baixa”!
Entre a quinta-feira e a sexta-feira o Set-24 chegou a cair -2.000 pontos com novos mapas meteorológicos indicando um risco menor para a ocorrência de geadas e a chegada das chuvas em muitas regiões. Porém, aparentemente as chuvas serão localizadas e ainda não suficientes para reduzir o déficit hídrico nas principais regiões produtoras – lembrando que muitas regiões estão sem chuvas há mais de 120 dias e com temperaturas acima das médias históricas para esse período do ano.
No curto prazo o Set-24 tem suportes importantes @ 232 centavos de dólar por libra-peso podendo ainda voltar a buscar os 227 centavos de dólar por libra-peso (fechar o “gap” deixado na terça-feira) e em seguida a média-móvel dos 100 dias @ 220 centavos de dólar por libra-peso.
No médio-prazo os 250/300 centavos de dólar por libra-peso continuam sendo meus próximos objetivos!
Como sempre, protejam-se!