CENÁRIO DE MERCADO
O início da reunião do COPOM mostra os analistas na sua maioria apostando num corte de 50 bp, conforme citamos aqui, baseados num cenário que ainda depende de aprovações no congresso e sinais do Federal Reserve.
Ao mesmo tempo, o mercado de juros futuros faz uma aposta “preventiva”, se dividindo entre os 50 e os 75 bp, evitando assim ser pego de surpresa, no caso de um BC mais arrojado, mantendo um hedge.
Os mercados no exterior pesam tanto as altas das últimas semanas, como nos EUA, quanto o temor renovado com os bancos italianos, o que leva à abertura negativa na Europa.
No câmbio global, o dólar cai contra a maioria das divisas, elevando assim o rendimento dos US Treasuries e o petróleo tem tímida alta na abertura, onde existem dúvidas quanto ao corte de produção por parte de membros da OPEP.
Além disso, a notícia da captação no exterior da Petrobrás, além de Braskem (SA:BRKM5), Cemig (SA:CMIG4), Fibria (SA:FIBR3), Raizen e Vale (SA:VALE5) mantém a perspectiva de um fluxo positivo de divisas ao Brasil em 2017.
CENÁRIO MACROECONÔMICO
O cenário inflacionário de curto prazo tem surpreendido, para cima. Ou seja, os preços, principalmente no atacado têm mostrado uma pressão acima do projetado, principalmente em matérias primas e produtos industriais, num contexto completamente contrário ao atual cenário de atividade econômica contraída.
Mesmo que o COPOM não se prenda a detalhes de curto prazo e sim a um cenário mais “holístico”, as inflações mais recentes evitam um rompante de cortes saindo de 25 para 75 bp, mantendo a perspectiva nos 50 bp projetados pela média de mercado.
Os IPCs têm operado dentro das expectativas para o mês de dezembro, porém a transmissão do atacado ao varejo pode levar de um a três meses, dependendo da situação econômica, como a atual.
No exterior, os dados de atividade econômica da China sustentam a alta do minério de ferro e beneficiam também outras commodities.
CENÁRIO POLÍTICO
Continuam as movimentações na sucessão da câmara federal, onde Jovair tenta absorver o baixo clero para dar sustentação à sua candidatura, onde os adversários de Maia inclusive cogitam aliança para evitar a recondução.
Meirelles deve se reunir com Pezão e Carmen Lucia para traçar um plano para o Rio de Janeiro menos oneroso, com a anuência de Temer.
CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 3,1997 / -0,72 %
Euro / Dólar : US$ 1,06 / 0,227%
Dólar / Yen : ¥ 115,95 / -0,069%
Libra / Dólar : US$ 1,21 / -0,123%
Dólar Fut. (1 m) : 3218,05 / -0,82 %
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Janeiro 18: 11,37 % aa (-0,12%)
DI - Janeiro 19: 10,90 % aa (-0,09%)
DI - Janeiro 21: 11,19 % aa (-0,53%)
DI - Janeiro 25: 11,50 % aa (-0,69%)
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: 0,06% / 61.700 pontos
Dow Jones: -0,38% / 19.887 pontos
Nasdaq: 0,19% / 5.532 pontos
Nikkei: -0,79% / 19.301 pontos
Hang Seng: 0,83% / 22.745 pontos
ASX 200: -0,80% / 5.761 pontos
ABERTURAS
DAX: -0,033% / 11560,16 pontos
CAC 40: -0,081% / 4883,60 pontos
FTSE: 0,179% / 7250,73 pontos
Ibov. Fut.: -0,19% / 62467,00 pontos
S&P Fut.: -0,031% / 2264,30 pontos
Nasdaq Fut.: 0,010% / 5022,50 pontos
COMMODITIES
Índice Bloomberg: 0,40% / 86,69 ptos
Petróleo WTI: 0,62% / $52,28
Petróleo Brent:0,38% / $55,15
Ouro: 0,28% / $1.184,45
Aço: 1,35% / $676,00
Soja: 0,92% / $19,12
Milho: -0,49% / $358,25
Café: 0,52% / $144,90
Açúcar: 0,39% / $20,50