Publicado originalmente em inglês em 07/07/2021
Os fundos cambiais permitem que investidores comuns participem da movimentação de moedas estrangeiras. Esses fundos, conhecidos nos EUA pela sigla CETF, oferecem exposição à maioria das principais divisas, além de moedas que nem sempre têm espaço nas manchetes.
Existem fundos que executam estratégias de compra e venda, muitas vezes operando alavancados com derivativos, sendo, portanto, ideais para operações de curto prazo.
Nos últimos 12 meses, o Índice Dólar registra queda de 5%. O índice é bastante acompanhando, pois mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de seis divisas dos principais parceiros comerciais dos EUA.
Desde a segunda metade de junho, o USDX tem testemunhado seu melhor período de negociação em mais de um ano. O que está contribuindo para esse movimento é o Federal Reserve, que adotou um tom mais duro em relação aos juros no futuro. Analistas estão debatendo se uma possível elevação de juros e um aperto na liquidez poderiam gerar um forte repique no dólar. O índice estava abaixo de 90 no início de junho e agora já superou o patamar de 92.
Isso significa que o dólar está começando o segundo semestre do ano com o pé direito. Para os leitores que gostam de analisar gráficos, vale a pena notar que os indicadores técnicos de curto prazo estão esticados. De fato, após a divulgação do relatório de empregos de 2 de julho, o USD devolveu parte dos últimos ganhos, enquanto índices acionários mais amplos atingiram novas máximas. No entanto, os gráficos de longo prazo sugerem que o longo rali do dólar não necessariamente acabou.
Já falamos sobre o fundo Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), que pode interessar aos leitores que acreditam na valorização da moeda americana nas próximas semanas. No acumulado do ano, o UUP registra alta de 2,3%. No entanto, assim como o USDX, registra queda de mais de 5% nas últimas 52 semanas.
Hoje vamos apresentar outro fundo similar para aqueles que apostam na alta do dólar.
WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish Fund
- Preço atual: US$25,50
- Média de 52 semanas: US$24,88-27,50
- Retorno do dividendo (Yield): 0,68%
- Taxa de administração: 0,51% por ano
Nosso fundo de hoje é o WisdomTree Bloomberg US Dollar Bullish (NYSE:USDU). Ele fornece exposição ao dólar contra um conjunto de moedas estrangeiras tanto de mercados desenvolvidos quanto emergentes.
O USDU busca superar os retornos do índice Bloomberg Dollar Total Return, que se beneficia da valorização da moeda americana. O fundo começou a ser negociado em dezembro de 2013 e possui um patrimônio líquido de US$ 112 milhões.
O fundo cambial tocou a máxima de 52 semanas há cerca de um ano, em 7 de julho de 2020. Nos últimos 12 meses, registra queda de 7,3%. Até agora no ano, já gerou um retorno de 1,64%. Os leitores que estão otimistas com a moeda americana pode considerar investir no USDU nos níveis atuais.
Os investidores que acompanham as principais moedas também podem querer analistas diversos outros fundos cambiais, principalmente antes da divulgação de importantes dados pelo Fed e outros bancos centrais. Entre esses fundos se destacam:
- Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) — acumula queda de 7,3% no ano;
- Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (NYSE:FXE) — acumula queda de 3,4% no ano;
- Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB) — acumula alta de 0,99% no ano;
- Invesco CurrencyShares® Canadian Dollar Trust (NYSE:FXC) — acumula alta de 3,1% no ano;
- Invesco CurrencyShares® Australian Dollar Trust (NYSE:FXA) — acumula queda de 2,6% no ano;
- WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW) — acumula queda de 1,5% no ano.
Acreditamos que o dólar tem potencial de valorização nos próximos meses. No entanto, nem todo mundo compartilha dessa visão.
Por isso, os leitores que acreditam no movimento de alta da moeda americana terá vida curta e que o Índice Dólar irá deslizar novamente, pode considerar uma posição em um fundo cambial vendido, como o Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:UDN). Até agora em 2021, o UDN acumula queda de 3%, mas já subiu 4% no último ano.