Todos os metais preciosos começaram muito mal esta semana. No paládio, a perda intradiária aumentou para 12%, enquanto o ouro diminuiu 2% e a prata 3%. A principal fonte da queda é o fortalecimento do dólar, e o motivo do fortalecimento do dólar é a expectativa de uma política agressiva de juros.
Hoje, queremos usar ouro de metais e euro de moeda estrangeira em nossa análise técnica, porque o euro está em níveis extremamente críticos em relação ao dólar e o ouro está um pouco acima da região com a qual nos preocupamos.
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No início da história positiva para o ouro, a desaceleração da economia global e o aumento da inflação foram adicionados à guerra nos últimos dois meses. E com a guerra, as principais razões para a ascensão foram ainda mais apoiadas.
O que está na frente do ouro?
Interesse. O ouro é um produto que não rende juros e, com a pandemia, foi bom que os bancos centrais reduzissem as taxas de juros para níveis negativos ou para uma situação em que não haveria retornos reais. Agora, a situação dos títulos já mostra que os rendimentos estão subindo. Em outras palavras, enquanto este é o caso dos futuros, o rápido aumento das taxas de juros para o mercado real é, obviamente, uma situação negativa para o ouro.
Embora os mercados esperassem uma alta de 25 pontos base na reunião de março, eles realmente se importavam com um começo mais difícil, mas isso não aconteceu. O efeito de sua ausência durou pouco, pois os membros se tornaram bastante agressivos. Agora a situação é a seguinte: um aumento de 50 pontos base em maio está próximo de 100%. Mesmo uma alta de 75 pontos base é falada. O ponto principal é que depois de maio, a probabilidade de 50 pontos base ou mais para o restante do ano parece muito forte. Portanto, mais de 0,50 ponto percentual pode vir do Fed várias vezes. Esses dias, quando a precificação daqueles dias foi feita, fez com que o ouro caísse mais de US$ 100 na última semana.
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Vejamos a visão técnica do ouro
No início da semana passada, o ouro havia subido para US$ 1.998 e afirmamos, naquele dia, que vemos a faixa de 1.965 - 1.876 dólares como a 1ª Região e os 1.876 - 1.780 dólares como a 2ª Região em declínio . Manter os desenvolvimentos que sustentam o ouro vivos no curto prazo significa que as compras continuarão. Houve uma rápida queda no preço na semana passada, mas achamos que um fechamento semanal abaixo de US$ 1.876 é necessário para que a pressão ainda contenha uma tendência de baixa de curto prazo. Se for esse o caso, o declínio para US$ 1.830 pode continuar.
No gráfico, o HO de 50 dias aponta para US$ 1.939, o de 100 dias para US$ 1.875 e o de 200 dias para US$ 1.832. Os níveis com os quais nos preocupamos em declínios e os níveis de HO também correspondem.
No resto da semana, vamos primeiro observar se há uma tendência para $ 1.876, depois o nível de fechamento semanal e, claro, o fluxo de notícias que causou isso… Por enquanto, há perda de sangue em relação à semana passada, mas estamos ainda cauteloso.
O euro , por outro lado, caiu para US$ 1,0675 hoje, o nível mais baixo desde 23 de março de 2020. Na paridade, a faixa de 1,10 – 1,0760 está em nosso radar como 1ª Região, e 1,0760 – 1,0530 como 2ª Região. Mesmo que venham os movimentos do Banco Central Europeu (BCE) para atender as expectativas, a perspectiva de que o Fed fique a frente é o fator mais importante na queda, e com a continuação desse preço, o movimento abaixo de 1,0760 pode continuar até a reunião do FOMC de maio. US$ 1,0530 é muito importante para o curso das expectativas para o resto do ano. Nossa expectativa é que as transações sejam forçadas em 1,08s com a reação.
