Análise Técnica
No último pregão, o Ibovespa registrou uma leve queda de -0,21%, encerrando a sessão a 132.730,36 pontos. O índice demonstra uma tendência neutra tanto no curto quanto no médio prazo. As principais resistências estão fixadas em 134.000 e 137.500 pontos, enquanto os suportes são de 129.500 e 125.200 pontos.
O Dólar Futuro também teve uma leve baixa de -0,12%, fechando a 5.435,50 pontos. Assim como o Ibovespa, o dólar mostra uma tendência neutra a curto e médio prazo. O primeiro suporte se localiza na região de 5.400 pontos, com um segundo suporte em 5.255 pontos. As resistências, por sua vez, estão em 5.675 e 5.900 pontos.
Cenário Internacional
No exterior, as bolsas operam sem uma direção clara, com os mercados europeus apresentando baixa, enquanto os futuros nos EUA estão em alta. A reação negativa dos mercados europeus se deve à redução nas estimativas de margem de lucro da Stellantis (NYSE:STLA). Por outro lado, o minério de ferro teve uma alta significativa após a flexibilização das restrições à compra de imóveis na China, melhorando a expectativa de demanda. As bolsas chinesas também mostraram um rali, com volume recorde de negociações antes do feriado semanal. A agenda econômica inclui o PMI da indústria de Chicago e discursos de figuras chave como Christine Lagarde e Jerome Powell.
Cenário Doméstico
No Brasil, além da divulgação da Pesquisa Focus, o mercado aguarda os resultados primários do setor público de agosto, com expectativa de déficit em torno de R$ 20 bilhões. Ademais, a Aneel anunciou um aumento no preço da energia elétrica, mudando a bandeira tarifária para vermelha patamar 2 a partir de outubro, em decorrência da seca que impacta a geração hídrica.
Recursos Naturais
Nos dias 24 e 25 de setembro, ocorreu a J. Safra Brasil Conference 2024 em São Paulo, onde foram realizadas reuniões entre investidores e executivos de empresas como Vale (BVMF:VALE3), CBA, CSN Mineração (BVMF:CMIN3), Gerdau (BVMF:GGBR4) e Suzano (BVMF:SUZB3). As mineradoras enfrentam desafios no curto prazo quanto à demanda e preços, enquanto as empresas de aço e papel mostraram uma perspectiva mais otimista, com foco no controle de custos e alocação eficiente de capital.
Utilidades Básicas
No leilão de transmissão realizado em 27 de setembro pela Aneel, destacaram-se os vencedores Engie (BVMF:EGIE3), Taesa (BVMF:TAEE11) e COX Brasil, que se comprometeram a investimentos significativos, com descontos médios altos. A competição foi maior em comparação ao leilão anterior, refletindo uma média de 7,7 licitantes por bloco.
Setor Bancário
Após revisar estimativas e preços-alvo, mantivemos o Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4) como nossa principal escolha, dado sua resiliência em ciclos monetários desafiadores. O Bradesco (BVMF:BBDC4) também permanece como uma boa opção, enquanto Banco do Brasil (BVMF:BBAS3) e Santander Brasil (BVMF:SANB11) mantêm recomendações neutras, sem potencial suficiente para mudanças.
Perspectivas de Commodities
As commodities apresentam movimentos mistos, com o petróleo em baixa a US$ 71,68/b (-0,42%) e o minério de ferro em alta a US$ 102,45 (+4,00%).
Conclusão
O cenário atual mostra uma combinação de desafios e oportunidades em diversos setores, com a expectativa de que as medidas regulatórias e de mercado continuem a moldar o ambiente econômico brasileiro nos próximos meses. A análise cuidadosa das tendências e perspectivas pode proporcionar insights valiosos para investidores e stakeholders no mercado.