Independentemente do perfil de cada investidor, é fundamental para o desempenho de qualquer portfólio que a diversificação faça parte dos critérios utilizados na seleção de ativos para reduzir o risco da carteira. Isso ocorre devido à baixa correlação entre os segmentos de atuação de cada empresa, pois ações de setores que não estão diretamente vinculados reagem diferentemente em vários aspectos às variáveis que influenciam o mercado.
Além de se proteger de eventuais prejuízos, servindo de suporte para redução de riscos, outro atributo interessante que a diversificação proporciona é a possibilidade de gerar retorno de dois modos diferentes. É importante ressaltar que existem ações que possuem os atributos necessários para gerar retorno de ambos os aspectos, mas não podem ser aplicados simultaneamente.
Uma das formas de retorno é a partir do pagamento dos juros sobre o capital próprio, no qual é preciso analisar a proporção histórica entre Payout e Dividend Yield da ação, assim como seus indicadores de rentabilidade (ROA, ROE e ROIC). Geralmente são ações de maior capitalização e baixa volatilidade, de empresas que possuem grande participação de mercado em seu setor de atuação. Para esse tipo de ações, o investidor sempre deverá se manter posicionado, realizando aportes periódicos para aumentar sua participação na empresa e adquirir um retorno satisfatório no longo prazo.
O retorno obtido com a valorização no preço de mercado da ação é basicamente uma operação de swing trade na qual o investidor compra na baixa e vende na alta em uma horizonte de médio prazo (até 5 anos). Um bom ponto de partida para identificar ações que tenham os atributos necessários para essa finalidade é analisar sua cotação histórica e comparar o preço atual da cotação com seu preço justo. Se o preço da ação estiver a baixo do preço justo, significa que a ação está barata e, se estiver acima, está cara.
Preço-Justo, portanto, indica se o preço está acima ou abaixo de seu real valor de mercado, no qual: (22,5 * LPA * VPA). Também é preciso analisar seus indicadores de valuation (Índice P/L, P/VPA...) e compará-los com os de empresas de mesmo setor, levando em consideração a proporção de tamanho e tempo no mercado que cada uma possui.
Após a compra da ação, sempre que possível o investidor deve tentar reduzir o seu preço médio adquirindo mais cotas sempre que seu preço atual for inferior em relação ao preço de entrada. Geralmente são ações de empresas com baixa capitalização, menor participação de mercado em seu setor de atuação, preços mais voláteis e dividendos baixos, pois o intuito das empresas de crescimento é reinvestir os lucros no crescimento do seu negócio. Demandam de um acompanhamento com maior constância.
Segue abaixo três ações que apresentaram os atributos necessários para gerar retorno com a valorização no médio prazo:
- Copel ON (SA:CPLE3)
- Sanepar PN (SA:SAPR4)
- Cia Hering ON (SA:HGTX3) – Ultrapassou seu Preço-Justo devido a valorização de 39,67% nesta semana.
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A tabela abaixo apresenta informações referente as 3 ações mencionadas em 9 colunas onde:
1. Nome da empresa;
2. Código de negociação;
3. Índice com maior participação;
4. % de participação no índice;
5. Posição que ocupa nesse índice;
6. Setor/ subsetor de atuação;
7. PC – Preço atual da cotação no período analisado;
8. PJ – Preço justo;
9. SG – Stop gain;
