Aberturas em Queda e Guerra como Principal Driver de Mercados e da Inflação

A melhora parcial de ontem nos ativos de mercado financeiro foi impulsionada com as negociações entre autoridades russas e ucranianas na Turquia, nas quais o vice-ministro da Defesa da Rússia alegou que Moscou havia decidido reduzir “drasticamente” sua atividade militar perto de Kyiv.

Resiste o desencontro de informações e ainda que militares russos tenham começado a mover algumas de suas tropas na Ucrânia para longe dos arredores de Kiev, o secretário de imprensa do Pentágono, John Kirby, alertou que tais movimentos ainda não equivalem à uma retirada.

Houve um sinal de grande importância ontem emitido pelo mercado financeiro, com a reação iniciais às notícias acima citadas, especialmente em uma série específica de commodities, todas ligadas ao evento.

Petróleo, gás, milho e trigo devolveram expressiva parte do prêmio de risco do evento belicoso numa respeitável velocidade e isso tende a ditar o cenário durante uma presumível concretização do cessar-fogo, o que esperamos seja o mais breve possível.

Ainda que por um período limitado, não se pode desprezar o caráter desinflacionário da paz e como isso pode afetar as medidas de preços para este ano e as ancoragens ao próximo, lembrando que a extensão da guerra é que dita o quanto destas pressões se preservam no tempo e na inflação.

O fim da guerra também não significará o fim imediato das sanções contra a Rússia, onde as primeiras a cair devem ser obviamente as comerciais, dado o interesse dos europeu e russo para tanto, seguido das mais pesadas, ao BC russo e ao acesso das reservas, inclusive as de ouro.

Sobre os ativos de magnatas russos, ainda existe uma grande dúvida como serão devolvidos, em que forma e velocidade, após o precedente aberto pelo ocidente, ao atacar economicamente a Rússia.

Por fim, as inversões da curva de juros nos EUA começam a suscitar temores de recessão, que devem ser rechaçados pelos dados divulgados a partir de hoje, mostrando robustez da economia americana, mesmo em meio ao aperto.

Deste modo, as atenções se voltam hoje à inflação na Alemanha, PIB e ADP Employment nos EUA, este último projetando 450.000 vagas do setor privado e localmente, o IGP-M de março e os dados do balanço do governo central.

ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é negativa e os futuros NY abrem em baixa, na expectativa por movimentos na questão ucraniana e dados do mercado de trabalho.

Em Ásia-Pacífico, mercados positivos, com exceção do Nikkei.

O dólar opera em queda contra a maioria das divisas centrais, enquanto os Treasuries operam negativos até os 5 anos de vencimentos.

Entre as commodities metálicas, altas fortes, destaque ao cobre e paládio.

O petróleo abre em alta em Londres e Nova York, com estoques reduzidos e conversas de paz na Ucrânia.

O índice VIX de volatilidade abre em alta de 4,29%.

CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 4,7579 / -0,15 %
Euro / Dólar : US$ 1,11 / 0,559%
Dólar / Yen : ¥ 121,86 / -0,871%
Libra / Dólar : US$ 1,31 / 0,412%
Dólar Fut. (1 m) : 4766,51 / -0,15 %
 
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Janeiro 23: 12,69 % aa (-0,51%)
DI - Janeiro 24: 12,01 % aa (-0,17%)
DI - Janeiro 26: 11,16 % aa (-0,71%)
DI - Janeiro 27: 11,21 % aa (-0,49%)
 
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: 1,0750% /  120.014 pontos
Dow Jones: 0,9678% /  35.294 pontos
Nasdaq: 1,8442% /  14.620 pontos
 
Nikkei: -0,80% /  28.027 pontos
Hang Seng: 1,39%  /  22.232 pontos
ASX 200: 0,67% /  7.515 pontos
 
ABERTURA
DAX: -1,383% / 14615,44 pontos
CAC 40: -0,879% / 6732,43 pontos
FTSE: -0,007% / 7536,73 pontos
 
Ibov. Fut.: 0,88% / 120568,00 pontos
S&P Fut.: -0,36% / 4609 pontos
Nasdaq Fut.: -0,374% / 15157,50 pontos
 
COMMODITIES
Índice Bloomberg: 0,99% / 124,85 ptos

Petróleo WTI: 1,84% /  $106,16
Petróleo Brent: 1,34% /  $111,71
 
Ouro: -0,03% /  $1.919,78
Minério de Ferro: 0,16% /‎‎ $150,14
 
Soja: 0,38% / $1.646,75
Milho: 1,00% /  $733,25
Café: -0,56% /  $214,00
Açúcar: 0,84% /  $19,24