Avaliar a eficiência de um negócio pode ser difícil. Afinal, cada empresa pode atuar de forma diferente, ainda que dentro de um mesmo segmento, então a comparação muitas vezes é subjetiva. Por isso, algumas métricas foram surgindo ao longo do tempo para tentar quantificar diversos aspectos das operações. E para encontrar as mais eficientes dentro de um contexto.
O ROE, por exemplo, é o Retorno Sobre Patrimônio Líquido, que mede a eficiência com que o negócio usa o capital dos acionistas para lucrar, através da porcentagem de lucro líquido em relação ao patrimônio líquido da empresa.
Já o ROIC, Retorno Sobre Capital Investido, mostra como a empresa utiliza todo o capital investido, tanto de acionistas quanto de credores, com o retorno sobre o capital investido na empresa, incluindo dívidas e patrimônio líquido.
A Margem Bruta expressa a geração de lucro a partir das vendas, após a dedução dos custos diretos de produção, dividindo o lucro bruto pelas receitas totais.
Por fim, a Margem Operacional mostra como a empresa gera lucro a partir de suas operações principais, após a dedução de todos os custos operacionais, incluindo custos de vendas, despesas administrativas e outras despesas, dividindo o lucro operacional pelas receitas totais.
Em todos os casos, quanto maior o valor, melhor. Em geral, considera-se ideal ter todos esses fundamentos acima de 10%. Mas, claro, tudo depende do contexto da empresa.
Utilizando o filtro avançado do InvestingPro, selecionamos 5 empresas da B3 (BVMF:B3SA3) que contam com todas as métricas acima em valores de ao menos 20%, mostrando que estão entre as mais eficientes em suas indústrias.
Prio (BVMF:PRIO3)
A PRIO3 é uma das junior oils brasileiras mais populares na Bolsa. A empresa se destaca principalmente pelas margens de lucro. Sua Margem Bruta é de 64,1% e a Margem Operacional fica em 60,2%. O ROE de 43,6% também é bastante alto, enquanto o ROIC de 27,3% está longe de deixar a desejar.
Não é estranho, então, que tudo isso se reflita em uma boa nota de Saúde Financeira de 3,21 (B) para a Prio. Ainda é interessante notar que o preço-justo da ação está 14,1% acima da cotação atual de R$ 48,80, indicando um bom potencial de valorização futura.
BB Seguridade Participações SA (BVMF:BBSE3)
Uma das líderes no país entre seguradoras, a BB Seguridade mostra que merece o posto com altas margens e muita eficiência. A Margem Bruta (98,0%) e a Margem Operacional (95,8%) indicam a capacidade da empresa em gerar lucro. O ROE (89,0%) e o ROIC (78,9%) também altíssimos garantem bom uso do dinheiro e retorno aos acionistas.
A nota de Saúde Financeira da BBSE3 é de 3,34 (B) e confirma a boa capacidade da gestão até agora. Sua cotação de R$ 32,96 também está abaixo do preço-justo, com potencial de valorização atual de 43,7%.
Cury (BVMF:CURY3)
A construtora tem como destaque seu ROE de 59,6%, mostrando bom uso do capital dos acionistas. O ROIC de 35,6% também é bom, enquanto as margens de lucro mostram bom rendimento: Margem Bruta em 38,0% e Margem Operacional em 20,8%.
A Cury ainda conta com boa nota geral de Saúde Financeira, avaliada em 3,32 (B). Por fim, seu preço-justo está 24,5% acima da cotação atual de R$ 18,67, o que permite esperar uma valorização no médio prazo.
Odontoprev (BVMF:ODPV3)
Líder em planos odontológicos, a ODPV3 mostra que a eficiência é alta para chegar ao posto. A Margem Bruta de 54,8% e a Margem Operacional de 34,1% garantem lucro alto. Já o ROE de 40,7% e o ROIC de 42,0% apontam o bom uso do capital para alcançá-lo.
Naturalmente, por isso a Odontoprev tem boa Saúde Financeira, com nota de 3,31 (B). Além disso, é mais uma na lista com potencial de valorização no preço-justo: 38,7% em relação à cotação atual de R$ 10,85.
Track & Field (BVMF:TFCO4)
Fechando a lista, a Track & Field atua no varejo de itens esportivos e prova ser uma das melhores no assunto em eficiência nas operações. Afinal, a Margem Bruta em 57,5% e a Margem Operacional em 21,6% não são fáceis de alcançar no segmento. Com ROE em 30,8% e ROIC em 24,6%, a empresa ainda mostra empregar bem seu dinheiro no dia-a-dia.
A nota de Saúde Financeira da TFCO4 é a mais baixa da lista, mas ainda assim é acima da média: está em 3,00 (B). Já seu preço-justo também apresenta um upside interessante para o futuro, já que está 34,3% acima da cotação de R$ 11,44.
O que você acha sobre as empresas em questão?
OBS: Dados coletados na sexta-feira, 19 de abril de 2024
Encontre dados avançados sobre todas as ações citadas com o InvestingPro. Para um desconto especial, use o cupom INVESTIR para as assinaturas anuais e de 2 anos do Pro e Pro+