Em períodos de instabilidade econômica nos mercados financeiros, existem ações que são consideradas defensivas, pois costumam resistir à momentos de crise sem oscilar tanto. Algumas são associadas a setores que oferecem bens e serviços essenciais, como alimentos, saúde, utilidades e seguros, que mantêm demanda constante independentemente das condições econômicas. Em geral, elas oferecem estabilidade e resiliência ao portfólio do investidor, uma vez que não só as cotações, mas também as receitas e lucros desse tipo de negócio tendem a ser menos voláteis.
Isso é particularmente útil em mercados de baixa (bear markets), onde a preservação de capital se torna uma prioridade. Investir em ações defensivas oferece diversas vantagens, por isso utilizamos o novo filtro de ações gratuito do Investing.com para aplicar a estratégia pré-definida "Fortalezas Financeiras" e encontrar empresas que se mostram resilientes para defender sua carteira.
O filtro utilizou os seguintes critérios:
- Pontuação de Piotroski maior ou igual a 6
- Relação Dívida/Ativos menos que 0,3 (30%)
- Pontuação de Fluxo de Caixa maior que 3 (métrica do InvestingPro)
- Pontuação geral de Saúde Financeira maior que 3 (métrica do InvestingPro)
O índice Dívidas/Ativos é importante, por exemplo, pois uma baixa proporção indica que a empresa possui uma posição financeira saudável e menor risco de problemas relacionados à dívida, especialmente em cenários de aumento das taxas de juros ou desaceleração econômica. O fluxo de caixa também é essencial, já que empresas com fluxos de caixa positivos e consistentes são mais capazes de suportar períodos de dificuldades econômicas. Já o chamado Piotroski F-Score, uma métrica de avaliação que considera a rentabilidade, a alavancagem, a liquidez e a eficiência operacional, ajuda a identificar empresas financeiramente sólidas e bem administradas.
Em conjunto, são indicadores que fornecem uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa, permitindo que os investidores façam escolhas mais seguras e fundamentadas ao selecionar ações defensivas para seus portfólios. Para completar, utilizamos a métrica proprietária do InvestingPro de pontuação geral de Saúde Financeira, que avalia outras quatro categorias além do Fluxo de Caixa: Tendência de Preço, Valor Relativo, Crescimento e Lucratividade.
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BB Seguridade
Cotação Atual: R$ 36,41
Preço-Justo do InvestingPro (Upside): R$ 50,00 (+37,3%)
Pontuação de Piotroski: 6
Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro: 3,45
Pontuação de Fluxo de Caixa: 3,54
Relação Dívida/Ativos: 0%
Subsidiária do Banco do Brasil (BVMF:BBAS3), a BB Seguridade Participações SA (BVMF:BBSE3) foi fundada em 2012 e atua como uma holding de seguros, previdência e capitalização, oferecendo uma vasta gama de produtos e serviços financeiros. A empresa é uma das principais players no mercado de seguros brasileiro, aproveitando a robusta rede de distribuição do Banco do Brasil para alcançar uma vasta base de clientes em todo o país. Sua atuação é marcada pela solidez financeira e um foco intensivo na expansão e diversificação de seus serviços para maximizar valor aos seus acionistas.
Além dos critérios utilizados no filtro, a ação BBSE3 ainda se destaca pelo potencial de valorização de acordo com o preço-justo do InvestingPro, acima de 37%, baseado em 13 modelos de valuation. Vale destacar ainda bons múltiplos como o P/L de 8,4x e o EV/Ebitda de 5,8x. Por fim, o Dividend Yield de 10,7% e o ROE de 88,3% contribuem para deixar o papel ainda mais interessante.
Bemobi (BVMF:BMOB3)
Cotação Atual: R$ 16,12
Preço-Justo do InvestingPro (Upside): R$ 22,61 (40,2%)
Pontuação de Piotroski: 6
Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro: 3,27
Pontuação de Fluxo de Caixa: 3,60
Relação Dívida/Ativos: 0,3%
A Bemobi Mobile Tech SA (BVMF:BMOB3) é uma empresa brasileira especializada em serviços de microfinanças digitais, distribuição de apps e jogos por assinatura e marketing digital. Fundada em 2009, revolucionou a forma como os consumidores acessam conteúdos digitais em mercados emergentes. Por meio de parcerias com operadoras de telecomunicações, a empresa integra tecnologia e inovação para fornecer uma variedade de serviços que incluem assinatura de aplicativos sem necessidade de cartão de crédito, permitindo maior inclusão digital.
A Bemobi também tem um upside alto no preço-justo do InvestingPro, que aponta potencial de crescimento acima de 40% baseado em 14 modelos de valuation. Além da relação Dívida/Ativos baixa, destaca-se também a Dívida Líquida/Capital Total de -37,1%, mostrando que a empresa tem mais caixa do que obrigações. Já a liquidez corrente de 3,5x mostra que os ativos líquidos excedem as dívidas de curto prazo com tranquilidade.
Odontoprev (BVMF:ODPV3)
Cotação Atual: R$ 11,34
Preço-Justo do InvestingPro (Upside): R$ 13,60 (19,9%)
Pontuação de Piotroski: 9
Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro: 3,32
Pontuação de Fluxo de Caixa: 3,38
Relação Dívida/Ativos: 1,1%
A Odontoprev SA (BVMF:ODPV3), fundada em 1987, é a maior operadora de planos odontológicos da América Latina. A empresa oferece uma ampla gama de planos de saúde dental para indivíduos e empresas, destacando-se por sua extensa rede de dentistas credenciados em todo o Brasil. A abordagem da Odontoprev é focada na prevenção, no tratamento de qualidade e na acessibilidade dos serviços odontológicos, proporcionando um cuidado abrangente e eficiente a seus beneficiários.
A empresa é a única das três na lista com Pontuação de Piotroski perfeita (9 de 9). O potencial de valorização do preço-justo é de quase 20%, valor bastante atraente. Além disso, vale observar o EV/Ebitda de 7,3x e o Dividend Yield de 10,5%, assim como o ROE de 40,5%. Também possui uma relação Dívida Líquida/Capital Total negativa (-9,8%), com caixa superior ao total de dívidas.
O que você acha dessas empresas?
OBS: Dados coletados na quarta-feira, 28 de agosto de 2024