As preocupações com os níveis elevados de inflação e a guerra na Ucrânia estão gerando muita volatilidade nas ações em Wall Street e outras bolsas de valores ao redor do mundo.
O índice DAX da Alemanha, por exemplo, que reúne as maiores empresas listadas no país, acumula queda de 2,8% nos últimos 12 meses e de 8,2% desde janeiro deste ano. Muitos consideram que o DAX seja o índice mais representativo da União Europeia (UE).
Ao mesmo tempo, o índice FTSE 100, que reúne as cem maiores empresas listadas no Reino Unido, registra alta de 11% nos últimos 12 meses e de 2,1% desde janeiro de 2022. É possível perceber, portanto, que as chamadas ações do “Footsie” mostraram mais resiliência recentemente do que outros papéis da UE.
Nosso artigo de hoje apresenta dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que merecem a atenção dos leitores que buscam oportunidades de entrada em ações europeias de qualidade. Caso o sentimento do mercado melhore, sobretudo no Leste Europeu, acreditamos que esses dois fundos podem oferecer valor para investidores de longo prazo.
1. iShares MSCI United Kingdom
- Preço atual (USD): 33,95
- Média de 52 semanas: 30,55 - 35,09
- Retorno do dividendo (Yield): 4,24%
- Taxa de administração: 0,50% por ano
Nosso primeiro fundo, o iShares MSCI United Kingdom ETF (NYSE:EWU), investe atualmente em 82 ações britânicas. O fundo começou a ser negociado em março de 1996.
De acordo com a Câmara Britânica de Comércio, a inflação no Reino Unido está impactando o consumo no país:
“A previsão é que os gastos dos consumidores cresçam 4,4% em 2022, uma queda em relação à projeção anterior de 6,9%.”
Da mesma forma, espera-se que o investimento empresarial cresça 3,5%, uma queda em relação à previsão anterior de 5,1%. Os aumentos dos custos, os maiores impostos locais e a queda da confiança pública em razão das pressões inflacionárias e eventos geopolíticos estão por trás dessa revisão.
No entanto, apesar das nuvens negras sobre a economia britânica, o índice FTSE 100 está bem diversificado, fornecendo acesso a algumas das empresas mais importantes ao redor do mundo.
Além disso, a maioria desses nomes paga dividendos estáveis. Por isso, muitos investidores consideram as correções como oportunidades de compra de empresas listadas no principal índice do Reino Unido.
O EWU rastreia os retornos do índice MSCI United Kingdom Index. Em termos setoriais, temos bens de consumo (18,33%), serviço financeiro (17,49%), saúde (13,28%), energia (11,42%), indústria (10,85%) e materiais (10,27%), entre outros.
As 10 principais ações do seu portfólio respondem por cerca de metade do seu patrimônio de quase US$3,62 bilhão.
Entre os destaques da sua carteira estão: Shell (NYSE:SHEL), AstraZeneca (LON:AZN) (NASDAQ:AZN), HSBC (NYSE:HSBC), Diageo (NYSE:DEO), Unilever (LON:ULVR) (NYSE:UL), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK) e Rio Tinto (LON:RIO) (NYSE:RIO).
No acumulado do ano, o ETF sobe 2,4% e já se valorizou 7,8% nos últimos 12 meses. A alta dos preços das commodities globais foi responsável por impulsionar o EWU.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 13,74x e 1,82x. Muitas das empresas do EWU devem aumentar seus lucros nos próximos trimestres. Por isso, continuamos otimistas com as empresas listadas no FTSE 100 e EWU.
2. Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity
- Preço atual (USD): 34,84
- Média de 52 semanas: 30,92 - 37,05
- Retorno do dividendo (Yield): 1,95%
- Taxa de administração: 0,45% por ano
Uma pesquisa recente do VoxEU, o portal de políticas do Centro de Pesquisa em Política Econômica, ressalta o seguinte:
“Após uma forte recuperação de 5,3% em 2021, prevemos que a economia da UE cresça 4,0% em 2022 e 2,8% em 2023.”
Em outras palavras, é provável que a economia europeia se recupere dos efeitos da pandemia em 2023. No entanto, é muito cedo para dizer como a guerra na Ucrânia afetará a economia regional.
Nosso segundo fundo, o Xtrackers MSCI Europe Hedged Equity (NYSE:DBEU), investe em uma ampla gama de ações europeias, ao mesmo tempo em que mitiga os efeitos das flutuações cambiais que poderiam afetar significativamente seu desempenho. O fundo começou a ser negociado em setembro de 2013, e seu patrimônio é de US$527,9 milhões.
O DBEU, rastreia o índice MSCI Europe US Dollar Hedged e atualmente tem 439 ativos. O setor financeiro tem a maior participação, com 15.73%. Em seguida vêm saúde (14,73%), indústria (14,04%), consumo básico (12,05%), consumo discricionário (10,18%) e outros.
As 10 principais ações do fundo compreendem cerca de 20% do seu portfólio. Entre os destaques do seu portfólio, podemos citar: Nestle (OTC:NSRGY), ASML Holding (AS:ASML) (NASDAQ:ASML), Roche Holding (OTC:RHHBY), LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (OTC:LVMUY) e Novartis (NYSE:NVS).
Mais de 21% das empresas estão sediadas no Reino Unido, seguidas pelas da França (16,50%), Suíça (15,72%), Alemanha (12,49%) e Holanda (7,99%).
O DBEU tocou sua máxima recorde no início de janeiro e entregou um retorno de 7,8% no ano passado. No entanto, desde janeiro, acumula queda de 4%. Os investidores que querem ter exposição a ações de mercados europeus desenvolvidos, incluindo o Reino Unido, podem pesquisar mais sobre o DBEU.