A ofensiva militar da Rússia na Ucrânia colocou em foco o setor aeroespacial e de defesa (A&D), bem como seus fundos negociados em bolsa (ETFs) associados. O índice Dow Jones U.S. Aerospace & Defense registra alta de quase 10% no acumulado do ano. Mais da metade desses ganhos ocorreu no último mês.
Os gastos com defesa ao redor do mundo continuaram fortes, mesmo durante a pandemia. Os EUA ocupam atualmente o posto mais alto, com US$770 bilhões em orçamento anual de defesa. Em seguida vem China, Rússia, Reino Unido, Alemanha, Índia, Japão, Coreia do Sul, Arábia Saudita e Austrália.
A expectativa é que a guerra atual gere um aumento mundial nos orçamentos militares. A Alemanha já prometeu elevar seus gastos com defesa.
Um levantamento recente da Deloitte ressalta:
“As empresas aeroespaciais e de defesa (A&D) devem se concentrar em inovação para desenvolver tecnologias e soluções, criar novos mercados e expandir oportunidades de crescimento”.
Diante desse cenário, o artigo de hoje apresenta dois fundos A&D que podem interessar a alguns leitores que desejam diversificar seus portfólios.
1. iShares U.S. Aerospace & Defense
- Preço atual (USD): 105,05
- Média de 52 semanas: 94,13 - 113,13
- Retorno do dividendo (Yield): 0,81%
- Taxa de administração: 0,42% por ano
O fundo iShares U.S. Aerospace & Defense (NYSE:ITA) investe em ações de empresas de A&D sediadas nos EUA. Esses nomes geralmente fabricam aeronaves comerciais e militares, entre outros equipamentos de defesa. O fundo foi listado em maio de 2006.
O ITA rastreia o índice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense e possui 33 participações. As 10 principais ações do seu portfólio respondem por cerca de três quartos do seu patrimônio de quase US$3 bilhões.
Entre os destaques da sua carteira estão: Raytheon Technologies (NYSE:RTX), Boeing (NYSE:BA) (SA:BOEI34), Lockheed Martin (NYSE:LMT), Northrop Grumman (NYSE:NOC) (SA:NOCG34), L3Harris Technologies (NYSE:LHX) (SA:L1HX34), General Dynamics (NYSE:GD)(SA:GDBR34) e Howmet Aerospace (NYSE:HWM) (SA:ARNC34).
O ETF valorizou-se mais de 7,1% nos últimos 12 meses e 2,2% em 2022. O ITA tocou sua máxima plurianual em junho de 2021.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 26,52x e 3,08x. Em vista da sua recente disparada de preços, pode ser que haja uma realização de lucros. Para investidores buy-and-hold, uma possível correção até US$103 melhoraria a margem de segurança.
2. SPDR S&P Kensho Future Security
- Preço atual (USD): 49,29
- Média de 52 semanas: 44,74 - 56,18
- Retorno do dividendo (Yield): 0,97%
- Taxa de administração: 0,45% por ano
Nosso segundo fundo, o SPDR S&P Kensho Future Security (NYSE:FITE), fornece acesso a empresas que promovem a inovação tecnológica no setor de segurança. Entre essas empresas estão companhias de segurança cibernética, segurança de fronteiras nacionais, robótica, drones, tecnologia espacial, realidade virtual e tecnologias de vestir. O fundo começou a ser negociado em dezembro de 2017.
O FITE possui 68 participações e rastreia os retornos do índice S&P Kensho Future Security. As 10 principais ações da sua carteira respondem por quase um quinto do seu patrimônio de US$27 milhões. Por isso, trata-se de um fundo pequeno.
No que se refere às alocações subsetoriais, temos empresas aeroespaciais e de defesa (33,58%), software de sistemas (24,70%), equipamentos de comunicação (10,85%) e serviços de pesquisa e consultoria (8,18%).
Entre os destaques do seu portfólio estão Lockheed Martin; os nomes de segurança cibernética Check Point Software (NASDAQ:CHKP) (SA:C1HK34) e Mandiant (NASDAQ:MNDT); Northrop Grumman; prestadores de serviços de defesa ManTech International (NASDAQ:MANT), AeroVironment (NASDAQ:AVAV), conhecida por seus sistemas teledirigidos; e Leidos (NYSE:LDOS), com foco em mercados de inteligência e defesa.
Na terça-feira, a gigante da internet Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (SA:GOGL34) anunciou que havia chegado a um acordo para adquirir a Mandiant por US$23 por ação, totalizando US$5,4 bilhões.
O FITE retornou mais de 5,2% no último ano, mas registra queda de 6% em 2022. A fraqueza no setor de segurança cibernética e outras ações de software colocaram pressão sobre o fundo.
O índice Kensho Cyber Security, por exemplo, sofreu um declínio de 6,5% desde o início do ano. Enquanto isso, o índice Dow Jones Software acumula queda de 20,8% no ano.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 25,27x e 3,31x. Os investidores que acreditam que a tecnologia continuará ganhando tração nos sistemas de defesa podem aproveitar as correções no FITE para comprá-lo.