Wall Street parece direcionar sua atenção a apenas duas coisas neste momento: o possível próximo movimento do Federal Reserve e as tensões geopolíticas entre Rússia e Ucrânia. Enquanto isso, várias ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) passam por maus bocados, perdendo uma significativa parcela dos seus valores de mercado.
O índice Dow Jones Biotechnology caiu 3,7% nos últimos 12 meses e 9,8% no acumulado do ano. Contudo, métricas recentes sugerem que, entre 2021 e 2028, o mercado global de biotecnologia pode ter uma taxa de crescimento anual composto de mais de 15%. Por isso, nossa expectativa é que as ações do setor se recuperem nos próximos meses e possivelmente atinjam novas máximas.
Investidores de longo prazo podem ver esse ambiente como uma oportunidade de encontrar melhores pontos de entrada em ativos de qualidade.
Hoje, apresentamos dois fundos que se desvalorizaram nas últimas semanas. Nosso foco são empresas de biotecnologia e saúde em particular. Acreditamos que esses setores merecem estar no radar de investidores “buy-and-hold”.
1. Vaneck Biotech
- Preço atual (USD): 159,90
- Média de 52 semanas: 153,39 - 222,22
- Retorno do dividendo (Yield): 0,25%
- Taxa de administração: 0,35% por ano
Nosso primeiro fundo, o VanEck Biotech (NASDAQ:BBH), investe em empresas de biotecnologia que desenvolvem principalmente terapias com base em estudos genéticos. Essas empresas também podem trabalhar com tecnologias de diagnóstico. Ele foi listado em dezembro de 2011.
O BBH possui 25 participações e rastreia o índice MVIS US Listed Biotech 25. As 10 maiores ações do fundo representam cerca de 65% do seu patrimônio líquido de US$472,3 milhões.
Cerca de 90% das empresas estão sediadas nos EUA. Em seguida temos nomes de biotecnologia da Irlanda, Alemanha, China e Suíça.
Os destaques da sua carteira são: Amgen (NASDAQ:AMGN) (SA:AMGN34), Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) (SA:GILD34), Moderna (NASDAQ:MRNA) (SA:M1RN34), Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX), Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ:REGN) (SA:REGN34) e IQVIA (NYSE:IQV).
O BBH entregou um retorno de mais de 16,5% nos últimos 12 meses e de 14,2% desde o início de 2022. Em outras palavras, a maior parte da sua desvalorização ocorreu já no ano novo. De fato, o ETF atingiu a máxima recorde em agosto de 2021.
Desde então, no entanto, o fundo acumula queda de 28%. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 18,54x e 5,58x. Investidores interessados pode considerar uma compra em torno de US$155.
2. Hartford Longevity Economy
- Preço atual (USD): 26,85
- Média de 52 semanas: 24,19 - 28,36
- Retorno do dividendo (Yield): 2,09%
- Taxa de administração: 0,44% por ano
Nosso próximo fundo é temático com foco na chamada “economia da longevidade”, baseada em uma vida saudável, longa e próspera. Portanto, não investe unicamente em saúde, na medida em que tem diversos nomes industriais.
Até 2040, cerca de 80 milhões de americanos terão 65 anos ou mais, uma alta de 45% em relação aos atuais 55 milhões aproximadamente. Segundo o Departamento de Trabalho dos EUA, esse grupo gasta em média US$3000 por ano por pessoa em serviços de saúde, maior volume entre todas as demografias.
Da mesma forma, na Europa, o poder aquisitivo das pessoas com 60 anos ou mais deve alcançar US$5 trilhões até 2030. Wall Street dá bastante importância a esse forte crescimento global na população e em seu poder aquisitivo.
O fundo Hartford Longevity Economy (NYSE:HLGE) investe em empresas que podem se beneficiar do poder aquisitivo da população mundial mais velha. O fundo começou a ser negociado em março de 2021.
O HLGE possui atualmente cerca de 200 empresas investidas. As 10 principais participações compreendem cerca de 10% do seu patrimônio líquido de US$25,5 milhões. Em termos subsetoriais, temos tecnologia da informação (29%), saúde (23%), consumo discricionário (15%), serviços de comunicação (12%), serviços financeiros (12%) e produtos básicos de consumo (4%).
Entre os destaques da sua carteira estão: a gigante dos planos de saúde Anthem (NYSE:ANTM) e UnitedHealth Group (NYSE:UNH); a empresa de tecnologia de consumo HP (NYSE:HPQ), o grupo farmacêutico AbbVie (NYSE:ABBV), a fornecedora de armazenamento de dados eletrônicos Seagate Technology (NASDAQ:STX); e a Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (SA:GOGL34).
O HLGE tocou sua máxima histórica em 4 de janeiro de 2022. Desde então, desvalorizou-se mais de 5,3%. Contudo, desde a sua criação há quase um ano, o ETF ainda acumula alta de cerca de 8.2%.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-livro (valor contábil) são 15,0x e 3,1x. Gostamos da diversidade dos fundos, que merecem maior due diligence.