O petróleo do tipo Brent, que serve de referência mundial para os preços do barril, superou US$130 no início de março e alcançou uma máxima plurianual. Embora esteja sendo negociado cerca de 13% abaixo do pico recente, ainda está acima do patamar de US$100, com Wall Street preocupada com os impactos cada vez maiores dos custos de energia sobre a economia mundial.
O barril de West Texas Intermediate (WTI), que serve de referência de preços nos EUA, seguiu trajetória similar, ao se valorizar 37,3% no ano e estar acima do nível de US$100. Com isso, o índice setorial Dow Jones Oil & Gas entregou um retorno de mais de 53% no ano passado e 27% no acumulado do ano.
A volatilidade no mercado petrolífero geralmente deixa as ações instáveis, em vista das suas implicações para a perspectiva macroeconômica global. De acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE):
“A disparada dos preços da commodity e as sanções internacionais impostas à Rússia após sua invasão da Ucrânia devem deprimir o crescimento econômico mundial de forma significativa. A perspectiva de interrupções em larga escala na produção petrolífera russa está ameaçando criar um choque de oferta em todo o mundo”.
O JPMorgan (NYSE:JPM) Chase prevê que os preços do petróleo possam atingir US$185 por barril se as preocupações geopolíticas persistirem nos próximos meses.
O artigo de hoje apresenta dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que fornecem acesso a ações que podem se beneficiar da alta dos preços mundiais de energia.
1. iShares Global Energy
- Preço atual (USD): 36,19
- Média de 52 semanas: 23,08-37,13
- Retorno do dividendo (Yield): 3,03%
- Taxa de administração: 0,43% por ano
O fundo iShares Global Energy (NYSE:IXC) investe em empresas multinacionais que produzem e distribuem petróleo e gás. O fundo começou a ser negociado em novembro de 2001.
O IXC possui 47 ações e rastreia o índice S&P Global 1200 Energy Sector. No que tange às suas alocações subsetoriais, a divisão fica entre empresas de petróleo e gás integradas (55,45%), empresas de exploração e produção de petróleo e gás (21,31%) e empresas de armazenamento e transporte de petróleo e gás (10,84%), entre outras.
Mais de 55% das empresas vêm dos EUA. Em seguida temos empresas do Reino Unido, Canadá, França, Brasil, Itália e outros países. Os 10 principais nomes do portfólio respondem por 60% do seu patrimônio de US$2,38 bilhões. Em outras palavras, o ETF é bastante concentrado no topo.
Entre os destaques da sua carteira, podemos citar: Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Shell (NYSE:SHEL), ConocoPhillips (NYSE:COP) e TotalEnergies (NYSE:TTE).
O ETF registra alta de 31,5% neste ano e 43,5% nas últimas 52 semanas. O IXC atingiu uma máxima plurianual no fim de março.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 14,45x e 1,93x. Gostamos da diversidade internacional do fundo. Além disso, os nomes de energia geralmente se saem bem em momentos de alta inflação. Em conjunto com a guerra atual na Ucrânia, nossa expectativa é que as ações da maioria das empresas do fundo continuem fortes.
2. Invesco DWA Energy Momentum
- Preço atual (USD): 42,99
- Média de 52 semanas: 21,55-44,53
- Retorno do dividendo (Yield): 0,63%
- Taxa de administração: 0,60% por ano
Nosso segundo fundo, o Invesco DWA Energy Momentum (NASDAQ:PXI), investe em ações com força relativa. O indicador de momentum de preço confia no desempenho de uma ação ao longo do tempo em comparação com um referencial ou universo de ações. O ETF começou a ser negociado em outubro de 2006.
O PXI possui atualmente 46 participações e seu índice de referência é o Dorsey Wright Energy Technical Leaders. O fundo é rebalanceado trimestralmente. Os 10 principais nomes do portfólio respondem por 40% do seu patrimônio de US$247,8 milhões.
Ações de petróleo, gás e combustíveis consumíveis lideram a carteira, com participação de 88,97%. Em seguida temos empresas de equipamentos e serviços de energia (7,37%) e metal e mineração (3,52%). Todos os nomes são dos EUA.
Entre os destaques da carteira estão: Ovintiv (NYSE:OVV), Cheniere Energy (NYSE:LNG), SM Energy (NYSE:SM), Devon Energy (NYSE:DVN) e Targa Resources (NYSE:TRGP).
O fundo entregou um retorno de quase 68,3% nos últimos 12 meses e de 40,4% desde o início do ano. Assim como o IXC, ele tocou uma máxima plurianual recentemente.
Os múltiplos de preço-lucro e preço-livro (valor contábil) prospectivos são 6,43x e 2,14x. Os leitores que esperam que as ações e ETFs de energia continuem entregando bons retornos no atual ambiente não podem deixar de pesquisar mais sobre o PXI.