- A estagflação continua sendo um dos principais riscos para a economia global em 2023.
- A trajetória do mercado acionário continuará sendo ditada por preocupações com a inflação persistentemente elevada e temores de uma recessão iminente.
- Neste artigo, destacamos dez empresas relativamente seguras em meio à ameaça iminente de estagflação, graças aos seus fundamentos sólidos, valuations razoáveis e distribuição crescente de dividendos.
- Quer mais ideias de ações para proteger sua carteira, em meio a um cenário econômico cada vez mais incerto? Membros do InvestingPro têm acesso exclusivo a diversas ferramentas e dados de pesquisa. Saiba mais »
- ExxonMobil (NYSE:XOM) (Potencial de alta para o preço justo: +12.6%)
- Chevron (NYSE:CVX) (Potencial de alta para o preço justo: +17.8%)
- Pfizer (NYSE:PFE) (Potencial de alta para o preço justo: +42.4%)
- Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (Potencial de alta para o preço justo: +30.6%)
- United Parcel Service (NYSE:UPS) (Potencial de alta para o preço justo: +20.9%)
- Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) (Potencial de alta para o preço justo: +21.8%)
- Amgen (NASDAQ:AMGN) (Potencial de alta para o preço justo: +15.2%)
- ConocoPhillips (NYSE:COP) (Potencial de alta para o preço justo: +17.0%)
- Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) (Potencial de alta para o preço justo: +38.1%)
- EOG Resources (NYSE:EOG) (Potencial de alta para o preço justo: +16.1%)
O sentimento do mercado deve ser regido por preocupações cada vez maiores com a estagnação do crescimento econômico e a inflação persistentemente elevada nos próximos meses.
Esse cenário costuma ser descrito como “estagflação” e pode ocorrer se uma recessão vier à tona antes que a inflação convirja para dentro da meta definida pelo Federal Reserve.
Em geral, os setores de energia, utilidade pública, saúde e bens de consumo costumam ser defensivos e apresentam bom desempenho durante cenários de estagflação. Já as ações cíclicas, como tecnologia, finanças e indústria, tendem a ter desempenho inferior.
Eu utilizei o filtro de ações do InvestingPro para identificar os 10 melhores papéis para comprar, à medida que crescem os temores de uma estagflação na véspera da divulgação do próximo índice de preços ao consumidor (IPC) nos EUA.
Minha metodologia:
Através do filtro de ações do InvestingPro, executei uma seleção metódica, filtrando mais de 7.500 ações listadas nas bolsas dos EUA em uma pequena lista prática de empresas estabelecidas que podem fornecer aos investidores sólidos retornos, independente das condições econômicas.
Direcionei meu foco para empresas defensivas e bem diversificadas, com uma sólida lucratividade, balanço saudável, elevado fluxo de caixa livre, fortes perspectivas de crescimento e um valuation atraente.
Minha intenção foi identificar boas ações pagadoras de dividendos, com capacidade comprovada de sustentação em uma desaceleração econômica, graças à sua posição de liderança de mercado.
Dessa forma, primeiro pesquisei por nomes com um retorno de dividendos (dividend yield) acima de 3% e um retorno sobre o capital investido (ROIC) superior a 10%, que é uma relação de eficiência de capital usada para medir a capacidade de uma empresa de criar valor para todas as suas partes interessadas.
Basicamente, essas duas métricas mostram quão bem a empresa usa seu capital para gerar lucro.
Fonte: InvestingPro
Em seguida, reduzi a lista para empresas com mais de US$ 20 bilhões em receita anual. Para aprofundar a pesquisa, filtrei ainda mais para empresas com capitalização de mercado acima de US$ 10 bilhões e um índice P/L abaixo de 20.
Por fim, busquei empresas com potencial de valorização superior a 10%, de acordo com o preço justo definido pelo InvestingPro. A estimativa é determinada de acordo com vários modelos de valuation, como as relações de preço/lucro, preço/vendas e preço/valor patrimonial.
Depois de aplicar esses critérios, sobraram 19 empresas em minha lista.
Fonte: InvestingPro
Não surpreendentemente, 16 delas atualmente têm uma pontuação de Saúde Financeira superior a 2,75 no InvestingPro. Isso deve ser um bom sinal para o futuro, já que as empresas com pontuações de saúde maiores que 2,75 vêm superando o mercado geral por ampla margem, desde 2016.
A seguir estão as 10 ações mais promissoras que podem gerar bons retornos nos próximos meses, com base nos modelos do InvestingPro.
Todas as empresas mencionadas oferecem forte visibilidade de mercado e têm exibido uma longa história de resiliência em ambientes de mercado voláteis, razão pela qual podem ser uma excelente opção diante do clima econômico atual de inflação elevada e crescimento lento.
10 melhores ações para um cenário de estagflação
Fonte: InvestingPro
É interessante notar que oito das dez ações mencionadas acima são do setor de energia e saúde, pois seus produtos e serviços são essenciais para a vida cotidiana das pessoas.
Essas empresas geralmente produzem e vendem uma variedade de produtos que os consumidores precisam, independentemente das condições econômicas, tornando-as compras inteligentes no atual ambiente.
Para ver a lista completa das 19 ações de estagflação que entraram na minha lista, comece sua avaliação gratuita de 7 dias no InvestingPro agora mesmo. Se você já é um assinante do InvestingPro, pode ver minhas seleções aqui.
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Aviso: No momento da publicação, Jesse mantinha uma posição vendida no S&P 500 e Nasdaq 100 através dos fundos ProShares Short S&P 500 e ProShares Short QQQ. Ele regularmente rebalanceia a carteira de ações individuais e ETFs com base na avaliação contínua do risco do ambiente macroeconômico e das finanças das empresas. As visões discutidas neste artigo correspondem exclusivamente à opinião do autor e não devem ser consideradas como uma recomendação de investimento.